Η Μεγάλη Ύφεση του 2009-10 -ακόμη- παρούσα

 ΧΑΡΡΥ Σ. ΝΤΕΝΤ: Η ΜΕΓΑΛΗ ΥΦΕΣΗ ΜΠΡΟΣΤΑ ΜΑΣ

  

ΠΡΟΛΟΓΟΣ

Οι απλές αρχές οδηγούν στη σύνθετη αλλαγή

ΕΙΣΤΕ ΠΡΟΕΤΟΙΜΑΣΜΕΝΟΙ/ΕΣ για την επόμενη μεγάλη οικονομική συντριβή που ακολουθεί;

Δεν θα ήταν ωραίο να μπορείτε να προβλέψετε τις βασικές οικονομικές τάσεις που θα επηρεάσουν τη ζωή             σας, την επιχείρησή σας και τις επενδύσεις σας για το υπόλοιπο της ζωής σας;

Φυσικά θα θέλαμε να μπορούμε να προβλέψουμε όλες αυτές τις τάσεις και να έχουμε μεγαλύτερη προβλεψιμότητα και έλεγχο στη ζωή μας. Τι θα σας έλεγε όμως κάποιος έγκριτος οικονομολόγος; Κανείς δεν μπορεί να προβλέψει σημαντικά γεγονότα ή τάσεις μετά τις επόμενες εκλογές ή την αλλαγή της πολιτικής της Federal Reserve (Ομοσπονδιακής Τράπεζας), καθώς ζούμε σε έναν συνεχώς μεταβαλλόμενο κόσμο με αυξανόμενη πολυπλοκότητα. «Αν μια πεταλούδα χτυπήσει τα φτερά της στο Τόκιο, θα μπορούσαμε να έχουμε έναν τυφώνα στην Καραϊβική!» Αυτή είναι η ερμηνεία τους για τη «θεωρία της πολυπλοκότητας» - η οποία δεν έχει νόημα για το πώς αυτή η νέα θεωρία αυξάνει πραγματικά την προβλεψιμότητα των χαοτικών διαδικασιών. Η απλή κοινή λογική θα σας έλεγε επίσης το αντίθετο. Η ζωή έχει γίνει σαφώς πιο περίπλοκη στη σύγχρονη ανθρώπινη ιστορία, ωστόσο έχουμε μάθει να προβλέπουμε περισσότερα γεγονότα σε όλους τους τομείς της ζωής. Ως αποτέλεσμα, το βιοτικό μας επίπεδο έχει ανέβει ενώ το επίπεδο κινδύνου μας έχει πράγματι μειωθεί στο πέρασμα του χρόνου.

Όταν οι άνθρωποι παραπονιούνται για το πόσο περίπλοκη, απρόβλεπτη, αγχωτική και επικίνδυνη φαίνεται   να γίνεται η ζωή, τους ζητώ πάντα να επιστρέψουν στη δεκαετία του 1930, στη Μεγάλη Πανούκλα των μέσων του 1300, στους Σκοτεινούς Αιώνες, στην τελευταία Εποχή των Παγετώνων ή σχεδόν οποιαδήποτε στιγμή στο παρελθόν. Η ζωή ήταν πιο σύντομη, πιο βάναυση και λιγότερο προβλέψιμη κατά γενικό κανόνα όσο πιο πίσω πηγαίνεις στην ιστορία! Για ένα άλλο, σχετικά πρόσφατο παράδειγμα, δοκιμάστε να φανταστείτε ότι είστε γραμματέας στην τηλεοπτική σειρά Mad Men, που απεικονίζει τη ζωή γραφείου τη δεκαετία του 1950.

Αν είχες προδώσει τον βασιλιά ή έναν ευγενή το 1500, σε κρεμούσαν μέχρι σχεδόν να είσαι νεκρός, και σου έκοβαν τα έντερά σου και τα έκαιγαν όσο ήσουν ακόμα ζωντανός για να το δεις να συμβαίνει. Μετά σε σκότωναν. Σε μια πιο φιλεύσπλαχνη κατάσταση, σε έκαιγαν ζωντανό στην πυρά. Στο πιο φιλεύσπλαχνο σενάριο (όπως με τη βασίλισσα Anne Boleyn, σύζυγο του Ερρίκου VIII), το κεφάλι σου κοβόταν δημόσια. Αυτή ήταν η δικαιοσύνη τότε. Στην πόλη ή το χωριό σας θα μπορούσαν να γίνουν επιδρομές ανά πάσα στιγμή από βάνδαλους ή ληστές και μπορεί να πετούσαν τα μωρά σας να προσγειωθούν στα δόρατά τους για πλάκα, να βιάζουν τις γυναίκες, να βασανίζουν ή να σκοτώνουν τους άνδρες και να κάνουν σκλάβους πολλούς από  αυτούς που δεν σκοτώθηκαν. Αν ήσασταν τυχερός επιζών, ίσως έπρεπε απλώς να κωπηλατείτε σε βάρκες για τους πλούσιους ή το ναυτικό μέχρι να λιποθυμήσετε από την εξάντληση ή να σας μαστιγώσουν μέχρι θανάτου. Έχετε δει τις ταινίες — δεν χρειάζεται να προχωρήσουμε περισσότερο εδώ για να κάνουμε το νόημα σαφές. Απλώς δεν αποδεχόμαστε την πραγματικότητα του παρελθόντος: Προτιμούμε να τη βλέπουμε ως  μυθοπλασία και δράμα και να παρακολουθούμε ταινίες για τους λίγους πλούσιους που το έκαναν.

Τώρα οι άνθρωποι παραπονιούνται ότι οι πλούσιοι ελέγχουν πάνω από το 40% του πλούτου σήμερα      και έχουν υπερβολική επιρροή — αλλά ο πλούτος ήταν δέκα φορές πιο συγκεντρωμένος στις μέρες της δόξας της Ρώμης, και ακόμη περισσότερο πριν από αυτό. Οι περισσότεροι άνθρωποι ήταν σκλάβοι, χωρικοί ή μετά βίας πάλευαν να επιβιώσουν για το μεγαλύτερο μέρος της ανθρώπινης ιστορίας και υπέστησαν ξαφνικούς πολέμους, πληγές, λιμούς, κλιματικές αλλαγές και πολλά άλλα πράγματα που δεν μπορούσαν να δουν να έρχονται — ακόμα και ετήσιες εποχές και γεννήσεις σε εννέα - μηνιαίες καθυστερήσεις  από το σεξ, αν πάτε πολύ πίσω.

Η κατανόηση των κύκλων της ζωής σε περισσότερα επίπεδα μάς έδωσε μεγαλύτερη προβλεψιμότητα και έλεγχο της ζωής μας με την πάροδο του χρόνου, παρά την αυξανόμενη πολυπλοκότητα, τους μεγαλύτερους πληθυσμούς και την αστική πυκνότητα — και τώρα τους υπολογιστές, τις νανοτεχνολογίες και την παγκοσμιοποίηση. Επιστήμονες και επαγγελματίες σε πολλούς τομείς, συμπεριλαμβανομένων των ήπιων επιστημών όπως η ψυχολογία και ακόμη πιο πρακτικοί τομείς όπως οι υπολογισμοί ασφάλισης ζωής, έχουν προβλέψει περισσότερα πράγματα με μεγαλύτερη ακρίβεια με την πάροδο του χρόνου. Ήρθε η ώρα να μπουν στο κόμμα οι οικονομολόγοι!

Εφαρμόστε επιτυχημένα άλματα της επιστήμης στο μελαγχολικό επάγγελμα του Οικονομολόγου

Οι διαδοχικές ανακαλύψεις στην επιστήμη, από το σύμπαν που μοιάζει με ρολόι του Sir Isaac Newton στα τέλη του 1600 έως τις σημερινές ανακαλύψεις στην κβαντική φυσική, δημιουργούν ολοένα μεγαλύτερη προβλεψιμότητα, από τις μακρο-εντολές έως τις όλο και πιο μικρο-τάσεις. Η αλήθεια είναι ότι ο Νεύτων είχε δίκιο στη θεωρία του για απλούς και ωρολογιακούς κύκλους. Απλώς υπάρχουν πολλοί κύκλοι από μακρο- σε μικρο-, και αλληλεπιδρούν διαφορετικά με την πάροδο του χρόνου — και αυτό είναι που δημιουργεί τον «φαινομενικά»  τυχαίο και περίπλοκο κόσμο στον οποίο ζούμε. Ο Νεύτωνας προσδιόρισε μερικούς αρχικούς μακρο-κύκλους και έκτοτε οι επιστήμονες ανέπτυξαν πολλούς περισσότερους που συχνά φαινόταν στην αρχή να διαψεύδουν τους κύκλους του Νεύτωνα σε κάποιο βαθμό — αλλά ποτέ δεν τους διέψευσαν εντελώς. Οι θεωρίες και οι προβλέψεις του εξακολουθούν να ισχύουν σε μεγάλο βαθμό. Τα αντικείμενα εξακολουθούν να πέφτουν με τη βαρύτητα με συγκεκριμένο ρυθμό, αλλά ο Άλμπερτ Αϊνστάιν απέδειξε ότι τα αντικείμενα στο διάστημα παραμορφώνουν τη βαρύτητα και δημιουργούν παραμορφώσεις     που έχουν νόημα σε μακρο-κλίμακα.

Μια νέα ομάδα επιστημόνων στην κβαντική φυσική ακολούθησε και απέδειξε ότι η διαφορετική δυναμική λειτουργεί στα πιο μικροεπίπεδα – δυνάμεις και πρότυπα που έχουν γίνει πιο προβλέψιμα παρά το ότι φαίνονται πιο τυχαία και που οδήγησαν στην επανάσταση της πληροφορίας στα μικροτσίπ, τη γενετική, τη βιοτεχνολογία και ούτω καθεξής. Η αλήθεια είναι ότι τέτοιοι μικροκύκλοι είναι πιο πιθανοί παρά ντετερμινιστικοί (ή αιτία και αποτέλεσμα όπως στους μακροκύκλους), αλλά αυτές οι πιθανότητες μπορούν να υπολογιστούν με μεγάλη ακρίβεια, όπως κάνουν σήμερα οι αναλογιστές ασφάλισης ζωής για το μέσο προσδόκιμο ζωής, παρόλο που τα μεμονωμένα ποικίλλουν δραματικά.

Δεν πρόκειται να ασχοληθούμε με όλα αυτά εδώ, και αυτές οι πληροφορίες μπορεί να μην ισχύουν τόσο για τη δουλειά ή τη ζωή ή τις επενδύσεις σας. Ωστόσο, είναι σημαντικό απλώς να κατανοήσουμε ότι υπήρξε μια επιστημονική επανάσταση από τα τέλη του 1600 και του 1700 που έφερε τη μια σημαντική ανακάλυψη μετά την άλλη και δημιούργησε μεγαλύτερη προβλεψιμότητα σε περισσότερα πεδία έρευνας (για παράδειγμα, από τότε που ο ήλιος θα καεί 5 δισεκατομμύρια χρόνια έως ότου οι παλίρροιες θα κορυφωθούν σε οποιαδήποτε ακτή οπουδήποτε στον κόσμο, μέχρι το λεπτό). Όλες αυτές οι προβλέψεις βασίζονται σε κύκλους ζωής και στάδια που συμβαίνουν σε όλα τα επίπεδα, μεγάλα και μικρά.

Το πρόβλημα με την πρόβλεψη είναι ότι υπάρχουν πολλά ή και άπειρα επίπεδα κύκλων. Ως εκ τούτου, το κλειδί για την πρόβλεψη είναι να προσδιορίσετε ποιοι κύκλοι είναι οι πιο κρίσιμοι και σε ποια ιεραρχία συμβαίνουν για αυτό που προσπαθείτε να προβλέψετε.

Η πολυπλοκότητα προκύπτει από πολλούς απλούς κύκλους που αλληλεπιδρούν και εξελίσσονται με την πάροδο του χρόνου και δημιουργούν ολοένα πιο πολύπλοκα αποτελέσματα. Το παράδοξο είναι ότι μεγαλύτερη πολυπλοκότητα δεν σημαίνει λιγότερη προβλεψιμότητα. Ως άνθρωποι είμαστε σε θέση να προβλέψουμε περισσότερα πράγματα με την πάροδο του χρόνου λόγω των πιο περίπλοκων μαθησιακών ικανοτήτων μας, και αυτό έχει δημιουργήσει πρόοδο και υψηλότερο βιοτικό επίπεδο. Απλώς, οι μακροοικονομικές τάσεις είναι οι πιο απλές και οι λιγότερο περίπλοκες σε βραχυπρόθεσμη πολυπλοκότητα.

Οι οικονομολόγοι υποθέτουν το αντίθετο: πιστεύουν ότι οι μακροπρόθεσμες τάσεις δεν είναι προβλέψιμες λόγω της συνεχώς αυξανόμενης πολυπλοκότητας και ότι οι βραχυπρόθεσμες τάσεις είναι πιο προβλέψιμες λόγω γεγονότων όπως οι δημοσιονομικές και νομισματικές πολιτικές που έχουν μικρότερες χρονικές καθυστερήσεις για αποτέλεσμα. Αυτή είναι η μεγάλη παρανόηση!

Η οικονομία μας κορυφώνεται κάθε σαράντα χρόνια σαν ρολόι — και οι τιμές των εμπορευμάτων κορυφώνονται κάθε τριάντα χρόνια. Το πρώτο μέρος των περισσότερων δεκαετιών ξεκινά αδύναμα, ακόμη και σε περιόδους άνθησης. Κάθε τέσσερα χρόνια η χρηματιστηριακή αγορά τείνει να κάνει μια σημαντική διόρθωση και περίπου κάθε τέσσερις μήνες συχνά το κάνει ξανά σε πιο μικρή κλίμακα. Κάθε 500 χρόνια βλέπουμε μεγάλες καινοτομίες, όπως την τυπογραφεία ή τους υπολογιστές, που προκαλούν αύξηση της ευημερίας και του πληθωρισμού για 250 χρόνια περίπου. Κάθε 250 χρόνια βλέπουμε μεγάλες επαναστάσεις σε θεσμούς που προωθούν μεγαλύτερη ελευθερία και ανθρώπινα δικαιώματα — όπως η Αμερικανική Επανάσταση και η Προτεσταντική Επανάσταση πριν από αυτήν. Κάθε 5.000 χρόνια κάνουμε μεγάλα άλματα στον πολιτισμό και την αστικοποίηση, πηγαίνοντας από πόλεις σε πόλεις-κράτη και από αυτοκρατορίες σε μεγαλουπόλεις και μια παγκόσμια οικονομία στην τρέχουσα εποχή.

Η μεγαλύτερη πολυπλοκότητα οδηγεί σε μεγαλύτερη πληροφόρηση και ευφυΐα (συμπεριλαμβανομένης της τεχνολογίας και τώρα των υπολογιστών) που στην πραγματικότητα επιτρέπουν μεγαλύτερη προβλεψιμότητα στον χρόνο από τη μακροεντολή στις μικροαρένες. Οι μακροοικονομικές τάσεις είναι οι απλούστερες και οι λιγότερο περίπλοκες, καθώς οι περισσότερες βραχυπρόθεσμες τάσεις υπολογίζονται κατά μέσο όρο στους κύκλους τους. Κυριαρχούν σε μια μεγάλη ιεραρχία που είναι πιο προβλέψιμη και για την οποία είναι διαθέσιμες περισσότερες πληροφορίες, αλλά πάντα περισσότερο σε μακροεπίπεδο από το μικροεπίπεδο, όπου οι αλλαγές συμβαίνουν πιο γρήγορα και όπου υπάρχουν απείρως μικρότεροι κύκλοι αλληλεπίδρασης και δημιουργίας πολυπλοκότητας. Ωστόσο, οι αλλαγές είναι επίσης όλο και πιο προβλέψιμες σε μικροεπίπεδο, ειδικά μετά την εμφάνιση της κβαντικής φυσικής και πεδίων όπως η τεχνική ανάλυση στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Μια επισκόπηση των πιο προβλέψιμων μακροτάσεων αυξάνει κατά παράδοξο τρόπο την πιθανότητα πρόβλεψης πιο σύνθετων βραχυπρόθεσμων τάσεων με μεγαλύτερη ακρίβεια, καθώς μπορείτε να προσθέσετε μια ισχυρή προκατάληψη προς τα πάνω ή προς τα κάτω στις πιθανολογικές προβλέψεις σας.

Ωστόσο, υπάρχει ένα μεγαλύτερο λάθος στην πρόβλεψη που μοιράζονται οι περισσότεροι καθημερινοί άνθρωποι με τους οικονομολόγους: Τα ανθρώπινα όντα τείνουν να προβάλλουν γραμμικά, σε ευθείες γραμμές, ενώ η πραγματική ζωή και η πρόοδος συμβαίνουν εκθετικά, σε κύκλους πάνω και κάτω. Οι οικονομολόγοι παγιδεύονται σε μια ευθεία και βραχυπρόθεσμη λανθασμένη αντίληψη της προβλεψιμότητας, καθώς συχνά κάνουν περίπου σωστές προβλέψεις όταν οι κύκλοι κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση, αλλά σχεδόν πάντα παραλείπουν τις σημαντικές αλλαγές στους κύκλους που επηρεάζουν περισσότερο τις κυβερνήσεις, τις επιχειρήσεις και τα άτομα. Ως εκ τούτου, τείνουν να υποπροβλέπουν τις τάσεις και στα δύο άκρα —ειδικά στις εκρήξεις  φούσκας  και  τις  αποτυχίες  των φούσκες, όπως βλέπουμε σήμερα για πρώτη φορά από τις αρχές έως τα μέσα της δεκαετίας του 1900.

Εμείς ως άτομα τείνουμε να κάνουμε το ίδιο, και αυτός είναι ο λόγος που οι αντίθετοι δείκτες λειτουργούν συχνά τόσο καλά — λένε: «Κάνε το αντίθετο από αυτό που πιστεύουν οι περισσότεροι άνθρωποι ή οι οικονομολόγοι!».

Πόσοι οικονομολόγοι προβλέπουν τον πρωτοφανή πληθωρισμό της δεκαετίας του 1970 με τις τιμές του πετρελαίου 40 δολαρίων και την απώλεια της αμερικανικής εταιρικής ηγεσίας στην Ιαπωνία; Πόσοι προέβλεψαν τότε την έκρηξη της δεκαετίας του 1980 κατά τη διάρκεια της ύφεσης του 1980 και του 1982; Πόσοι προέβλεψαν τη μεγάλη άνθηση της δεκαετίας του 1990 και την αναζωπύρωση των Ηνωμένων Πολιτειών όταν ήμασταν χρεωμένοι και σε επιβράδυνση των ακινήτων και κρίση αποταμίευσης και δανείων στις αρχές της δεκαετίας του 1990, όπως σήμερα; Πόσοι προβλέπουν το πλεόνασμα στον προϋπολογισμό των ΗΠΑ μεταξύ 1998 και 2000, όταν είχε το μεγαλύτερο έλλειμμα στην ιστορία, το 1992; Πόσοι προβλέπουν τη μακρά πτώση στην Ιαπωνία τη δεκαετία του 1990 και τις αρχές του 2000, όταν η Ιαπωνία φαινόταν ανίκητη τη δεκαετία του 1980; Κοιτάξτε αντ' αυτού πόσα βιβλία μπεστ σέλερ προβλέπουν μια μεγάλη ύφεση για τη δεκαετία του 1990 που δεν συνέβη ποτέ.

Έμεινα σχεδόν μόνος στην πρόβλεψη της μεγάλης άνθησης της δεκαετίας του 1990, με την πτώση του πληθωρισμού και το πλεόνασμα μεταξύ 1998 και 2000 — πολύ πίσω στα τέλη του 1992 στο The Great Boom Ahead. Σε αυτό το βιβλίο προέβλεψα ότι οι ΗΠΑ θα έμπαιναν σε ύφεση από το 2008 έως το 2022/2023. Προέβλεψα επίσης τη μακρά ύφεση στην Ιαπωνία το 1989 στο Our Power to Predict. Ο οργανισμός μου προέβλεψε την κορυφή στις αγορές μετοχών και τεχνολογίας στις αρχές του 2000, αλλά αρχικά δεν προέβλεψε πόσο δραματικό θα ήταν το κραχ που ακολούθησε. Προβλέπαμε επίσης την έκρηξη που ακολούθησε εκείνο το κραχ στη δεκαετία του 2000, ειδικά με το ισχυρότερο σήμα αγοράς στην ιστορία του ενημερωτικού μας δελτίου τον Οκτώβριο του 2002, συμπεριλαμβανομένης της δεύτερης ευκαιρίας αγοράς τον Μάρτιο του 2003. Αλλά προβλέψαμε τη χρηματιστηριακή αγορά τη δεκαετία του 2000 υποθέτοντας ότι θα βλέπαμε μια δεύτερη τεχνολογική φούσκα τόσο ισχυρή όσο η πρώτη, όπως συνέβη τη δεκαετία του 1920, ογδόντα χρόνια νωρίτερα, στον πιο σημαντικό μακροπρόθεσμο Κύκλο της Νέας Οικονομίας.

Συνεχίσαμε να έχουμε δίκιο ως προς την κατεύθυνση των τάσεων, αλλά χάσαμε το μέγεθος ορισμένων τάσεων μετά την κορύφωση στις αρχές του 2000. Αυτό μας έκανε να προσθέσουμε μερικούς νέους μακροπρόθεσμους και ενδιάμεσους κύκλους και δείκτες που είναι σημαντικοί για τη βελτίωση των προβλέψεών μας , όπως θα περιγράψουμε παρακάτω. Ωστόσο, αυτές οι προσθήκες δεν έχουν αλλάξει τη σημασία των θεμελιωδών δεικτών που αποτελούν την ίδια τη βάση της έρευνάς μας.

Υπάρχει μια λογική στην οικονομία μας που περιλαμβάνει πληθωρισμό και αποπληθωρισμό, φούσκες και ύφεση, ανάπτυξη και ύφεση, καινοτομία και παρακμή — όπως στον ευρύτερο κόσμο μας με τις παλίρροιες, τον ήλιο που ανατέλλει και δύει, τις 7 ημέρες την εβδομάδα, 12 μήνες το χρόνο, οι 4 ετήσιες εποχές, εκλογές κάθε 4 χρόνια, ο μέσος άνθρωπος μετακινείται κάθε 7 χρόνια, 20ετής κύκλοι τυφώνων και ούτω καθεξής, ακόμη και οι εποχές των παγετώνων κάθε 100.000 περίπου χρόνια. Οι καλύτεροι οικονομολόγοι εντόπισαν έναν κύκλο σχεδόν 60 ετών που συνέβη μεταξύ του τέλους του 1700 και των αρχών του 1900 — αλλά στη συνέχεια φαινόταν να αποτυγχάνει. Η αλήθεια είναι ότι απλώς αντικαταστάθηκε από έναν μεγαλύτερο κύκλο 80 ετών, όπως θα περιγράψουμε σε αυτό το βιβλίο. Ωστόσο, αυτός ο κύκλος 60 ετών εξακολουθεί να εμφανίζεται περισσότερο στις τιμές των εμπορευμάτων παρά στους ευρύτερους οικονομικούς κύκλους σήμερα και εξηγεί την πρόσφατη φούσκα των εμπορευμάτων. Κάθε 4 χρόνια, καθώς πλησιάζουμε στις ενδιάμεσες εκλογές, το χρηματιστήριο τείνει να διορθώνεται, αλλά κάθε δεκαετία ξεκινά ένας ευρύτερος κύκλος που τείνει να βλέπει τις μετοχές σωστές για 2 έως 3 χρόνια στις αρχές κάθε δεκαετίας — και αυτός ο κύκλος μπορεί να παρακάμψει και επηρεάζουν τον 4ετή κύκλο και άλλους κύκλους. Ωστόσο, ο κύκλος των 4 ετών εξακολουθεί να υφίσταται αρκετά σταθερά.

Η μεγάλη εικόνα για τις μακροπρόθεσμες προβλέψεις προέρχεται από την κατανόηση της ιεραρχίας των κύκλων από μακροπρόθεσμα έως βραχυπρόθεσμα που επηρεάζουν περισσότερο την οικονομία και τη ζωή σας. Η έρευνά μας έχει να κάνει με την έναρξη με τους πιο θεμελιώδεις μακροκύκλους που οδηγούν στην πραγματικότητα την οικονομική ανάπτυξη και στη συνέχεια να τελειοποιήσουμε αυτούς με άλλους επαναλαμβανόμενους κύκλους που επηρεάζουν την οικονομία πιο μεσοπρόθεσμα και με βραχυπρόθεσμη τεχνική ανάλυση που προβλέπει καλύτερα τις πιο πιθανές βραχυπρόθεσμες κινήσεις . Αλλά το παράδοξο είναι ότι οι πιο μακροπρόθεσμοι κύκλοι είναι πιο προβλέψιμοι.

Στον ορίζοντα προγραμματισμού της ζωής σας, κύκλοι έως και 500 ετών μπορεί να είναι σημαντικοί, παρά το γεγονός ότι είναι πέρα από τον ορίζοντά σας, καθώς δείχνουν μια συγκεκριμένη κατεύθυνση που μπορεί να είναι πιο θετική ή αρνητική στη διάρκεια της ζωής σας - και ευτυχώς, ήμασταν σε μια σημαντική ανοδική τάση από τα τέλη του 1800 που έχει περιλάβει τις καλύτερες τάσεις του περασμένου αιώνα και που θα πρέπει να συνεχίσει συνολικά ανοδική πέρα από τη ζωή σας και ακόμη και τη ζωή των παιδιών σας. Ωστόσο, ο πιο σημαντικός κύκλος είναι ένας Κύκλος Νέας Οικονομίας 80 ετών που έχει τέσσερις εποχές, όπως η διάρκεια ζωής και ο κύκλος ζωής σας. Αυτός ο κύκλος πρόκειται να σας προσφέρει τη μεγαλύτερη έκπληξη από τότε που η γενιά του Henry Ford είδε το Roaring Twenties να μετατρέπεται ξαφνικά στη Μεγάλη Ύφεση.

Αλλά είναι επίσης ο κύκλος των 500 ετών που πιθανότατα θα κάνει αυτή την επερχόμενη κατάθλιψη λιγότερο επώδυνη από την κατάθλιψη της δεκαετίας του 1930. Οι δύο πιο σημαντικοί ενδιάμεσοι κύκλοι, η γενιά των 40 ετών και το εμπόρευμα 30 ετών, τυχαίνει να κορυφώνονται γύρω στα τέλη του 2009, δημιουργώντας «την τέλεια καταιγίδα» ακριβώς μπροστά.

Η πιο σημαντική αρχή που πρέπει να κατανοήσετε είναι ότι ο κύκλος ζωής σας και ο κύκλος ζωής της οικονομίας είναι πιθανό να συμπίπτουν διαφορετικά. Θα έχετε την τάση να παίρνετε λογικές αποφάσεις σύμφωνα με τον δικό σας κύκλο ζωής και τις επόμενες εποχές: εκπαίδευση, γάμος, ανατροφή παιδιών, κορύφωση στην καριέρα σας, κρίση μέσης ηλικίας και συνταξιοδότηση.

Δεν θα έχετε την τάση να βλέπετε πώς ο κύκλος ζωής της οικονομίας θα επηρεάσει σε μεγάλο βαθμό τον δικό σας, ειδικά όταν αλλάζει εποχές, συχνά δραματικά στην αρχή, όπως στις αρχές της δεκαετίας του 1930 και στα μέσα της δεκαετίας του 1970 — και η οικονομία είναι ο γορίλας των 800 λιβρών!

Σκοντάφτοντας σε μια νέα επιστήμη της οικονομίας που ξεκινά με τα δημογραφικά

Άρχισα να σπουδάζω οικονομικά στο κολέγιο, αλλά γρήγορα άλλαξα την ειδικότητά μου σε χρηματοοικονομικά και λογιστικά — τα οικονομικά ήταν ασαφή και δεν φαινόταν να είναι προβλέψιμα ή χρήσιμα σε πρακτικό επίπεδο. Εργάστηκα στη λογιστική και τα οικονομικά για μια εταιρεία του Fortune 100 για μερικά χρόνια και μετά αποφάσισα να πάω στο Harvard Business School για να επικεντρωθώ σε ευρύτερα και πιο στρατηγικά ζητήματα. Έμαθα πολλά εκεί για τους κύκλους ζωής του προϊόντος και πώς να παλεύω για τις ιδέες μου — αυτό που έπρεπε να κάνετε για να επιβιώσετε από την «προσέγγιση της μεθόδου περίπτωσης», στην οποία δεν υπήρχε σωστό ή λάθος, παρά μόνο ακριβώς αυτό που θα μπορούσατε να αναλύσετε και να επιχειρηματολογήσετε καλύτερα και ό,τι ήταν πιο λογικό εκείνη την εποχή, και μετά τον τρόπο να το συγκρίνετε με αυτό που συνέβη στην πραγματικότητα. Εργάστηκα ως στρατηγικός σύμβουλος σε εταιρείες του Fortune 100 στην Bain & Company σε μια εποχή που η εταιρεία ήταν νέα και μπορούσα να μάθω απευθείας από τον Bill Bain, από συνεργάτες όπως ο Mitt Romney και από πολλούς άλλους έξυπνους συνεργάτες. Έμαθα περισσότερα εκεί σε δύο χρόνια από ό,τι στο Harvard Business School — αλλά δεν είχα την τάση να συμφωνώ με τη συναίνεση της ομάδας τις περισσότερες φορές. Είχα την τάση να σκέφτομαι, «Ας επαναλάβουμε την καινοτόμο νέα, αποκεντρωμένη στρατηγική ελάχιστης παραγωγής εταιρειών όπως η Nucor αντί να προσπαθούμε να μιμηθούμε τους Ιάπωνες στον ανασχεδιασμό μεγαλύτερων, πιο συγκεντρωτικών χαλυβουργείων» — κάτι που δεν ήταν τόσο ρεαλιστικό για τις πιο ώριμες εταιρείες τις οποίες συμβουλευόμαστε.

Ήξερα ότι οι μέρες μου ήταν μετρημένες στην Bain & Company. Το μεγαλύτερο επίτευγμά μου ήταν ότι μου ανατέθηκε να αναπτύξω ένα μοντέλο πρόβλεψης για τη ζήτηση ελαστικών για μια μεγάλη εταιρεία ελαστικών απλώς και μόνο επειδή είχα λογιστικό και οικονομικό υπόβαθρο. Ήμουν σε αυτό, δεδομένου ότι είχα ενδιαφέρον για μακροχρόνιους κύκλους ακόμη και στο κολέγιο.

Ωστόσο, δεν είχα ποτέ εκπαίδευση στις προβλέψεις ούτε είχα αναπτύξει ποτέ ένα μοντέλο πρόβλεψης, εκτός από την προβολή κερδών προς τα εμπρός όπως κάθε καλός λογιστής. Λοιπόν, είχα μια βραχυπρόθεσμη προθεσμία και ο μάνατζέρ μου, μου είπε ότι γνώριζε ότι τα σημερινά μοντέλα ήταν πολύ αισιόδοξα με βάση προηγούμενες παρεκβολές τάσεων και δεδομένης της αύξησης των τιμών του πετρελαίου, της επιβράδυνσης της οικονομίας και της στροφής στα ελαστικά radial, η οποία διήρκεσε δύο φορές όσο καιρό — κάτι που όλα υποδηλώνουν έντονα μια τάση επιβράδυνσης στη ζήτηση ελαστικών και όχι μια συνεχώς αυξανόμενη τάση. Μου είπε επίσης να επικεντρωθώ στα θεμελιώδη και να το διατηρήσω όσο πιο απλό γίνεται, αφού είχα μόνο λίγες εβδομάδες για να αναπτύξω αυτό το μοντέλο.

Δεν υπάρχει τίποτα σαν το επείγον και την εστίαση για να επιβάλετε σαφή αποτελέσματα! Μέσα σε δύο εβδομάδες είχα αναπτύξει ένα μοντέλο δύο μεταβλητών με χρονική υστέρηση που προέβλεπε μια αλλαγή στην κατεύθυνση που τελικά ήταν σωστή, ενώ τα άλλα μοντέλα του κλάδου ήταν λάθος. Για να κάνω μια μεγάλη ιστορία, εκεί έμαθα για την αρχή της καμπύλης S των νέων προϊόντων που ξεπερνούν τα παλιά (ακτινικά ελαστικά έναντι της προκατάληψης) και για τα δημογραφικά στοιχεία του πότε οι άνθρωποι οδηγούν περισσότερο ή λιγότερο και ποιος αγοράζει προϊόντα όπως ελαστικά ανά ηλικία και εισόδημα. Αυτές οι δύο αρχές οδήγησαν ένα πολύ απλό μοντέλο που όχι μόνο παρακολουθούσε το παρελθόν καθώς και πολύ πιο περίπλοκα μοντέλα, αλλά προέβλεπε επίσης μια σημαντική αλλαγή στις τάσεις που δεν έκαναν τέτοια πολύπλοκα μοντέλα.

Αυτό που έμαθα πραγματικά ήταν ότι οι απλές τάσεις οδηγούν τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη και τις αλλαγές στους κύκλους και ότι οι δημογραφικοί και τεχνολογικοί κύκλοι είναι κρίσιμοι για την πρόβλεψη των επιχειρηματικών και οικονομικών τάσεων.

Φυσικά, βελτιώσαμε αυτό το μοντέλο για βραχυπρόθεσμες μεταβλητές μόλις αποδειχτεί σωστό για την πρόβλεψη μακροπρόθεσμων τάσεων και κύκλων, αλλά οι θεμελιώδεις - όχι οι βραχυπρόθεσμοι και πιο ποικίλοι δείκτες που οδήγησαν και τροφοδότησαν τα πιο περίπλοκα οικονομικά μοντέλα στον κλάδο — ήρθαν πρώτοι. Αυτός είναι ο τρόπος με τον οποίο λειτουργούν σήμερα τα περισσότερα οικονομικά μοντέλα: ξεκινούν από το πολύπλοκο και λειτουργούν προς τα πίσω αντί να ξεκινούν από το απλό ή το μακρο- και να λειτουργούν προς τα εμπρός.

Στη δεκαετία του 1980, άρχισα να συνεργάζομαι με περισσότερες επιχειρηματικές εταιρείες που ταίριαζαν με τις κλίσεις μου προς μια νέα, πιο αποκεντρωμένη οικονομία και επιχειρηματικό μοντέλο. Κατά τη διαβούλευση μου με αυτές τις εταιρείες, συνέχισα να βλέπω ότι τα μέλη της μεγάλης και αναδυόμενης γενιάς μικρο-υπερτίμησης (baby-boom) δημιουργούσαν νέες τάσεις προϊόντων και τεχνολογίας, που επιβεβαίωσε τους δημογραφικούς κύκλους και τους κύκλους ζωής της καμπύλης S που έμαθα τόσο στο Harvard Business School όσο και στην Bain & Company. Όπως ήταν φυσικό, συνέχισα την έρευνα για δημογραφικές και τεχνολογικές τάσεις έως ότου έφτασα σε μια σειρά πρωτοποριακών μοντέλων που κατέληξαν να εφαρμόζονται περισσότερο στη μακροοικονομία παρά στις τάσεις στις αγορές τις οποίες συμβουλευόμουν.

Το 1988 ανακάλυψα μια ισχυρή συσχέτιση μεταξύ του Dow και του S&P 500 προσαρμοσμένο για τον πληθωρισμό και μιας υστέρησης 45 έως 49 ετών για την κορύφωση των δαπανών της γενιάς του baby-boom και της προηγούμενης γενιάς Bob Hope πίσω στη δεκαετία του 1950. Αυτό το απλό μοντέλο θα προέβλεπε τις μακροοικονομικές τάσεις και τις τάσεις των μετοχών 50 χρόνια νωρίτερα! Το 1989 ανακάλυψα μια σαφή συσχέτιση μεταξύ του πληθωρισμού και των νέων που εισέρχονται στο εργατικό δυναμικό στο αποκορύφωμα του κύκλου δαπανών τους για εκπαίδευση, κατάρτιση εργατικού δυναμικού και επενδύσεις. Έπειτα, κοίταξα πίσω και είδα ότι οι ίδιοι οικονομικοί κύκλοι συνέβαιναν σε ριζοσπαστικές νέες τεχνολογίες που πρωτοεμφανίστηκαν και άρχισαν να κινούνται κυρίως σε έναν κύκλο καμπύλης S σε μια υστέρηση 80 ετών ή δύο γενεών πίσω στις αρχές του 1900 και στο Roaring Twenties . Ήμασταν σαφώς στα δυναμικά αρχικά στάδια μιας νέας οικονομίας.

Άρχισα να βλέπω ότι οι δημογραφικές τάσεις ήταν ο μεγαλύτερος μοχλός της οικονομίας μας, μαζί με τις ριζικές νέες τεχνολογίες που άλλαξαν τα θεμέλια της οικονομίας μας και που ακολούθησαν έναν κύκλο ζωής τεσσάρων σταδίων καινοτομίας, ανάπτυξης, ανανέωσης και ωριμότητας. Είδα επίσης ότι τα δημογραφικά στοιχεία φαινόταν να οδηγούν όλο και περισσότερο την καινοτομία και την υιοθέτηση νέων τεχνολογιών, καθώς οι ολοένα και πιο εύποροι καταναλωτές είχαν πολύ μεγαλύτερο αντίκτυπο στην οικονομία μας από ό,τι σε προηγούμενες εποχές, όταν σχετικά λίγοι άνθρωποι έλεγχαν την πολιτική, τον πλούτο και τις επιχειρήσεις. Ως εκ τούτου, τα δημογραφικά ήταν το πεπρωμένο!

Θα εξηγήσω πολύ περισσότερα για αυτές τις απλές αρχές και πόσο ισχυρές είναι, αλλά επιτρέψτε μου πρώτα να εξηγήσω πώς εξελίχθηκε η έρευνα της εταιρείας μου με την πάροδο του χρόνου, ξεκινώντας από τα πιο απλά θεμελιώδη στοιχεία και βελτιώνοντας αυτά με άλλους σημαντικούς κύκλους που επηρεάζουν την οικονομία μας και τη ζωή σας. Χρειάστηκε λίγος χρόνος και πειραματισμοί για να φτάσουμε εδώ που είμαστε σήμερα, και δεν ήταν πάντα εύκολο. Θα εξηγήσω τα επίπεδα εμπιστοσύνης που έχουμε τώρα στις προβλέψεις μας για χρόνια και δεκαετίες στο μέλλον, μετά από πολλές βελτιώσεις στους πιο θεμελιώδεις δείκτες μας στους δημογραφικούς και τεχνολογικούς κύκλους.

 

Η εξέλιξη των μεθόδων πρόβλεψής μας

Ξεκινώντας από τα τέλη της δεκαετίας του 1980, προβλέψαμε την επιβράδυνση στην Ιαπωνία για δώδεκα έως δεκατέσσερα χρόνια, μια διετή επιβράδυνση της αμερικανικής οικονομίας στις αρχές της δεκαετίας του 1990 και στη συνέχεια τη μεγαλύτερη έκρηξη στην ιστορία των ΗΠΑ για τη δεκαετία του 1990, η οποία θα συνεχιζόταν μέχρι το τέλος αυτής της δεκαετίας. Προβλέψαμε μάλιστα στις αρχές της δεκαετίας του 1990 ότι το πρωτοφανές ομοσπονδιακό έλλειμμα θα μετατρεπόταν σε πλεόνασμα μεταξύ 1998 και 2000! Στην αρχή προβλέψαμε την ύφεση των αρχών της δεκαετίας του 1990 στις Ηνωμένες Πολιτείες, αλλά είχαμε σχεδόν δίκιο για όλα τα άλλα, συμπεριλαμβανομένης της πτώσης του πληθωρισμού και των επιτοκίων τη δεκαετία του 1990. Το κάναμε αυτό με βάση δύο απλούς δείκτες: το κύμα δαπανών (υστερία 44 έως 48 ετών στις γεννήσεις για την κορύφωση των δαπανών του μέσου νοικοκυριού) και έναν 80ετή κύκλο Νέας Οικονομίας που θα έβλεπε ριζικές νέες τεχνολογίες πληροφοριών μετακινήθηκαν ξαφνικά στο mainstream από το 1994 έως το 2008 περίπου, σε έναν κύκλο καμπύλης S. Οι περισσότεροι οικονομολόγοι και άνθρωποι είπαν ότι ήμασταν τρελοί! Η αλήθεια είναι ότι ήμασταν και δεν ήμασταν! Δεν υπήρχαν άλλοι σημαντικοί κύκλοι να παρέμβουν και οι νέοι θεμελιώδεις κύκλοι κέρδισαν ' όλα όπως τα προβλέπαμε στο The Great Boom Ahead.  

Από τα τέλη του 2000 και μετά, επανεξετάσαμε τους θεμελιώδεις δείκτες μας και οποιουσδήποτε άλλους κύκλους και δείκτες που θα μπορούσαν να εξηγήσουν το ακραίο κραχ της περιόδου 2000–2002 εν μέσω τόσο ισχυρών μακροπρόθεσμων τάσεων στους δημογραφικούς και τεχνολογικούς κύκλους — και ανακαλύψαμε μια νέα ανατροπή στην τεχνολογία και τον Νέο Κύκλο Οικονομίας καθώς και ορισμένους σημαντικύςί νέους επαναλαμβανόμενους κύκλους.

Η πρώτη εικόνα που πήραμε ήταν από έναν κύκλο δεκαετιών από τον Ned Davis που υποδηλώνει ότι τα πρώτα χρόνια των περισσότερων δεκαετιών ξεκινούν αδύναμα με ουσιαστικές και συχνά ακραίες διορθώσεις μετοχών σε καλές και κακές στιγμές. Η δεύτερη και μεγαλύτερη εικόνα προήλθε από την επιστροφή 80 ετών στον τελευταίο Κύκλο της Νέας Οικονομίας και βλέποντας ότι υπήρχε μια πρώτη φούσκα στις μετοχές αυτοκινήτων και τεχνολογίας από το 1914 έως το 1919 που συνετρίβη με τρόπο πολύ παρόμοιο με το κραχ του 2000-2002.

Αυτό που παρουσιάζουμε σε αυτό το βιβλίο είναι, πρώτα απ' όλα, μια πιο νηφάλια πρόβλεψη από τις ανοδικές μας προβλέψεις στις αρχές της δεκαετίας του 1990 και στις αρχές της δεκαετίας του 2000. Ωστόσο, οι θεμελιώδεις μακροπρόθεσμοι δείκτες μας προέβλεπαν σταθερά από τα τέλη της δεκαετίας του 1980 ότι αυτή η έκρηξη θα τελείωνε γύρω στο τέλος αυτής της δεκαετίας, καθώς η τεράστια γενιά baby-boom επιτέλους κορυφώθηκε στην παραγωγικότητα, τα κέρδη και τις δαπάνες της και ως το νέο Διαδίκτυο και οι τεχνολογίες της πληροφορίας κορέστηκαν στην οικονομία μας με ή σχεδόν 90% υιοθέτηση. Επομένως, δεν είμαστε ασυνεπείς εδώ - και οι άνθρωποι θα πρέπει να ακούν περισσότερο έναν μακροπρόθεσμο ταύρο που είναι πτωτικός παρά για τις πολυετείς αρκούδες που προβλέπουν μεγάλη ύφεση ή ύφεση μετά από κάθε ισχυρή προκαταβολή και υπερβολικό κύκλο δανεισμού.

Αυτό που μάθαμε κατά την εξέλιξη της έρευνάς μας είναι να ενσωματώσουμε από μια  ιεραρχία κύκλων που εξηγεί ακόμη καλύτερα τις σημαντικότερες τάσεις που οδηγούν την οικονομία μας, εκθετικά, πάνω-κάτω σε κύκλους. Εξακολουθούμε να διαπιστώνουμε ότι οι πιο θεμελιώδεις νέοι μακροπρόθεσμοι κύκλοι μας από τις τάσεις των δαπανών των γενεών και τους κύκλους της νέας τεχνολογίας οδηγούν κατά κύριο λόγο τις τάσεις, αλλά τώρα συμπεριλαμβάνουμε νέους κύκλους, όπως ο Γεωπολιτικός Κύκλος και ο Κύκλος Εμπορευμάτων (στο Κεφάλαιο 3). Έχουμε επίσης ενσωματώσει ορισμένες νέες ανατροπές στον μακροπρόθεσμο κύκλο 500 ετών από προηγούμενα βιβλία, συμπεριλαμβανομένου ενός επαναστατικού κύκλου 250 ετών και ενός ακόμη ευρύτερου κύκλου πολιτισμού 5.000 ετών, που αντιστοιχεί στη νέα τάση παγκοσμιοποίησης.

Είτε έχετε εκτεθεί στην έρευνά μας στο παρελθόν είτε είστε νέος αναγνώστης, σας προτείνουμε ανεπιφύλακτα να έχετε ανοιχτό μυαλό και να εξετάσετε προσεκτικά τα επιχειρήματα, τη λογική και την ιεραρχία των κύκλων που παρουσιάζονται σε αυτό το βιβλίο. Έχουμε χάσει το μέγεθος ορισμένων τάσεων, αλλά έχουμε προβλέψει με επιτυχία τις βασικές τάσεις και τις αλλαγές του κύκλου τις τελευταίες δύο δεκαετίες. Η πιο σημαντική αλλαγή κύκλου για τον πλούτο, την υγεία, τη ζωή, την οικογένεια, τις επιχειρήσεις και τις επενδύσεις σας είναι ακριβώς μπροστά κατά τη διάρκεια της πρώτης και της τελευταίας κατάθλιψης που είναι πιθανό να αντιμετωπίσετε σε όλη τη διάρκεια της ζωής σας - καθώς συμβαίνουν μόνο κάθε 80 χρόνια στους τρέχοντες κύκλους.

 

Πώς να χρησιμοποιήσετε αυτό το βιβλίο: Πώς είναι οργανωμένο

Επειδή πολλοί αναγνώστες θα είχαν κάποια έκθεση σε βιβλία ή σεμινάρια του παρελθόντος, το Κεφάλαιο 1 παρέχει μια γρήγορη, συνοπτική επισκόπηση της δραματικής αλλαγής στις μελλοντικές οικονομικές τάσεις και του τρόπου με τον οποίο αλλάξαμε τις προβλέψεις μας τα τελευταία χρόνια. Όλοι πρέπει να διαβάσουν πρώτα αυτό το κεφάλαιο. Οι πιο έμπειροι αναγνώστες μας μπορούν να διαβάσουν ή να αναθεωρήσουν το Κεφάλαιο 2, στο οποίο εξετάζουμε και ενημερώνουμε τις πιο σημαντικές θεμελιώδεις τάσεις που οδηγούν την οικονομία μας. Οι νέοι αναγνώστες θα πρέπει να είναι βέβαιοι ότι θα μελετήσουν αυτό το κεφάλαιο σε βάθος, καθώς είναι το πιο βασικό για την έρευνά μας. Το Κεφάλαιο 3 φέρνει τις πιο πρόσφατες πληροφορίες για τους προηγούμενους αναγνώστες που δεν έχουν εγγραφεί στο ενημερωτικό μας δελτίο. Αυτό το κεφάλαιο εξετάζει την ιεραρχία των κύκλων από μακροπρόθεσμα σε βραχυπρόθεσμα και επισημαίνει τους σημαντικότερους νέους κύκλους που προσθέσαμε τα τελευταία πέντε έως δέκα χρόνια. Το Κεφάλαιο 4 πραγματεύεται το πιο κρίσιμο ζήτημα για πολλούς ανθρώπους σήμερα: την επιβράδυνση της στέγασης και την κρίση των subprime. Προβλέπουμε πολύ νωρίτερα ότι οι baby boomers θα κορυφωθούν στις στεγαστικές τους δαπάνες πριν από την ευρύτερη οικονομική αιχμή λόγω καθορισμένων τάσεων δαπανών ανά ηλικία. Προβλέπουμε επίσης, μαζί με και χρησιμοποιώντας την ανάλυση του Robert Shiller, ότι η στέγαση ήταν η πιο υπερτιμημένη στην ιστορία των Η.Π.Α. Η χειρότερη πτώση θα σημειωθεί από τα τέλη του 2009 ή το 2010 και μετά, όταν τελικά καταρρεύσει ο μακροπρόθεσμος κύκλος δαπανών baby-boom. Δεν είναι περίεργο το γεγονός ότι με την κατάρρευση των κατοικιών, την πιστωτική κρίση και τις τιμές του πετρελαίου 147 δολαρίων, η οικονομία δεν ήταν χειρότερη το 2008; Ο λόγος ήταν αυτός και τις τιμές του πετρελαίου $147, η οικονομία δεν ήταν χειρότερη το 2008; Ο λόγος ήταν ότι οι baby boomers εξακολουθούσαν να αυξάνονται στα τελευταία τους στάδια των συνολικών δαπανών.

Στη συνέχεια, εξετάζουμε τις ασημένιες επενδύσεις στην ύφεση. Στο Κεφάλαιο 5, θα δούμε ότι τα συνεχιζόμενα μοτίβα μετανάστευσης βάσει δημογραφικών στοιχείων θα αυξήσουν ορισμένες πολιτείες και περιοχές ενώ θα βλάψουν άλλες. Οι μεγαλύτεροι ωφελούμενοι θα συνεχίσουν να είναι στα νοτιοανατολικά και νοτιοδυτικά, αλλά οι τάσεις προς τα κράτη εκεί αλλάζουν αφού η φούσκα έκανε πολλές ελκυστικές περιοχές υπερβολικά ακριβές. Στο Κεφάλαιο 6, ρίχνουμε μια ματιά στις παγκόσμιες τάσεις στα δημογραφικά στοιχεία, οι οποίες διαφέρουν πολύ μεταξύ διαφόρων περιοχών σε όλο τον κόσμο. Η Ασία θα συνεχίσει να αυξάνεται, ενώ πολλές αναδυόμενες χώρες με προσανατολισμό τα εμπορεύματα θα καταρρεύσουν αρχικά. Μακροπρόθεσμα, η παγκόσμια οικονομία θα δει ένα νέο παράδοξο: οι οικονομίες των πιο ανεπτυγμένων δυτικών χωρών, της Ιαπωνίας και, με καθυστέρηση, της Κίνας, θα γεράσουν και θα επιβραδυνθούν μακροπρόθεσμα, ενώ οι οικονομίες πολλών αναδυόμενων χωρών, όπως η Ινδία, θα συνεχίζει να αυξάνεται για δεκαετίες.

Στη συνέχεια, εξετάζουμε στρατηγικές για την επιβίωση και την ευημερία για άτομα, επιχειρήσεις και κυβερνήσεις. Το Κεφάλαιο 7 ξεκινά με μια καλύτερη κατανόηση του κινδύνου: γιατί οι αποδόσεις δεν κατανέμονται κανονικά, όπως υποθέτουν οι περισσότεροι επενδυτές και οικονομικοί σύμβουλοι, και γιατί τα παραδοσιακά μοντέλα κατανομής περιουσιακών στοιχείων θα αποτύχουν την ερχόμενη «χειμερινή περίοδο». Στο Κεφάλαιο 8, θα εξετάσουμε σε στάδια πιο συγκεκριμένες στρατηγικές για επενδυτές και επιχειρήσεις, συμπεριλαμβανομένων προσωπικών και οικογενειακών στρατηγικών σε όλες τις πτυχές της ζωής σας. Τέλος, στο Κεφάλαιο 9, θα εξετάσουμε τα κρίσιμα ζητήματα που αντιμετωπίζουν η κυβέρνηση και οι θεσμοί μας καθώς αναγκάζονται να αναδιαρθρωθούν πιο ριζικά και να αντιμετωπίσουν την πραγματικότητα της γήρανσης του πληθυσμού έναντι των ολοένα αυξανόμενων οφελών που υπόσχονται. Ένα «New Deal» θα έρθει στην εθνική πολιτική, αλλά θα δούμε επίσης ένα «New Deal» μεταξύ των εύπορων ανεπτυγμένων χωρών και των αναδυόμενων. 

Οι νέοι παγκόσμιοι θεσμοί θα πρέπει να αντιμετωπίσουν μια πραγματικά παγκόσμια οικονομία που τελικά θα αναδυθεί περισσότερο στις αρχές της δεκαετίας του 2020 στην επόμενη άνθηση — αλλά μόνο μετά από μια μεγάλη επανάσταση από αποτυχημένες πολιτικές στο εμπόριο, τη ρύπανση και την υπερθέρμανση του πλανήτη και την τρομοκρατία.

Οι μακροχρόνιοι ιστορικοί, οικονομολόγοι και φοιτητές θα πρέπει να πάνε στη διεύθυνση www.hsdent.com, στο «Δωρεάν λήψεις» και να κατεβάσουν το «The Long Wave».

Εκεί συμφιλιώνουμε ένα από τα μεγάλα παράδοξα της πρόσφατης οικονομικής ιστορίας: γιατί το 60χρονο κύμα Kondratieff απέτυχε ξαφνικά τη δεκαετία του 1990 μετά από δύο αιώνες επιτυχίας ως οικονομικό μοντέλο; Δείχνουμε συμπερασματικά πώς ένας μεγαλύτερος κύκλος γενεών 80 ετών αντικατέστησε αυτό το μοντέλο και γιατί οι παγκόσμιες τάσεις είναι στην πραγματικότητα πιθανό να μας επιστρέψουν σε αυτόν τον κύκλο σχεδόν 60 ετών στο μέλλον. Στην πραγματικότητα, φαίνεται ότι ο ευρύτερος Κύκλος της Νέας Οικονομίας εκτείνεται από 60 σε 80 χρόνια κάθε 250 χρόνια στον νέο μας Επαναστατικό Κύκλο (βλ. Κεφάλαιο 3). 

Αυτό το βιβλίο είναι οργανωμένο έτσι ώστε να μπορείτε να ξεκινήσετε με το πρώτο κεφάλαιο ως επισκόπηση και στη συνέχεια να μεταβείτε πιο άμεσα στα κεφάλαια που ισχύουν περισσότερο για εσάς ή δεν είστε εξοικειωμένοι με το αν έχετε παρακολουθήσει τη δουλειά μας στο παρελθόν. Τα πιο σημαντικά κεφάλαια στα οποία πρέπει να εστιάσουμε είναι το Κεφάλαιο 1 (επισκόπηση), το Κεφάλαιο   3 (νέοι κύκλοι), το Κεφάλαιο 4 (κύκλοι ακίνητης περιουσίας και κατάθλιψης) και το Κεφάλαιο 8 (στρατηγικές για την οικογένεια, τις επενδύσεις και τις επιχειρήσεις). Οι πιο εκπληκτικές και μακροπρόθεσμες προβλέψεις μας παρουσιάζονται στο Κεφάλαιο 6 καθώς εξετάζουμε τις τάσεις σε όλο τον κόσμο για τον υπόλοιπο αιώνα! Τα υπόλοιπα είναι πιο προαιρετικά ή για σάρωση ή για να φτάσετε σε αυτά όπως θέλετε. Δεν χρειάζεται να διαβάσετε αυτό το βιβλίο με γραμμική σειρά.

Καλώς ήρθατε στην πρώτη ολοκληρωμένη πρόβλεψη για τις τάσεις που θα σας επηρεάσουν για το υπόλοιπο της ζωής σας. Οι περισσότεροι οικονομολόγοι δεν τολμούν να το κάνουν αυτό. Εμείς το κάνουμε!

Αλλά αναγνωρίζουμε επίσης ότι θα υπάρξουν επίσης αποκλίσεις και συνεχής βελτίωση της έρευνάς μας. Ως εκ τούτου, στο πίσω μέρος αυτού του βιβλίου προσφέρουμε δωρεάν περιοδικές ενημερώσεις μέσω e-mail και έχουμε ένα μηνιαίο ενημερωτικό δελτίο στο οποίο μπορείτε να εγγραφείτε, το οποίο θα παρέχει σε βάθος ενημερώσεις για την έρευνά μας και τις βραχυπρόθεσμες προβλέψεις της αγοράς και της οικονομίας.

Το μεγαλύτερο μάθημα που μάθαμε σε περισσότερα από είκοσι χρόνια ολοκληρωμένης έρευνας και προβλέψεων είναι ότι υπάρχουν σημαντικοί κύκλοι που συμβαίνουν σε μια ιεραρχία που μπορούν να σας επιτρέψουν να προγραμματίσετε τις βασικές τάσεις που θα επηρεάσουν τη ζωή σας, την επιχείρησή σας και τις επενδύσεις σας. το υπόλοιπο της ζωής σας. Ήμασταν πολύ καλοί και βελτιωθήκαμε στο χρονοδιάγραμμα των αλλαγών του βασικού κύκλου. Οι πιο δύσκολες προκλήσεις έρχονται στον πιο ακριβή συγχρονισμό, καθώς αυτοί οι κύκλοι αλληλεπιδρούν με πιο σύνθετους τρόπους, και στο μέγεθος της έκρηξης και της κατάρρευσης, ιδιαίτερα στις χρηματιστηριακές αγορές. Έχουμε πολύ υψηλό επίπεδο εμπιστοσύνης στην πρόβλεψη ότι η οικονομία μας θα επιδεινωθεί και ότι θα δούμε τη χειρότερη ύφεση από τη δεκαετία του 1930 μεταξύ των μέσων έως τα τέλη του 2009 και του 2012 ή ακόμα και στα τέλη του 2014 ' αυτό είναι επίσης ένα ερωτηματικό. Το αν η ανεργία φτάνει το 10% ή το 12% ή το 15% ή υψηλότερο, πρέπει επίσης να φανεί.

Καλή επιτυχία για εσάς στη μεγάλη συντριβή και την ύφεση που ακολουθεί! Θέλουμε να σας βοηθήσουμε να περάσετε την πιο δύσκολη περίοδο στον φυσικό κύκλο ζωής της οικονομίας. «Δεν μπορείς να αλλάξεις τους ανέμους, αλλά μπορείς να επαναφέρεις τα πανιά σου». Τώρα ας πάρουμε μια γρήγορη επισκόπηση των «πολύ αντίθετων» προβλέψεών μας και πού και πώς έχουν αλλάξει τα τελευταία χρόνια.

ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1

Η μεγάλη συντριβή στα τέλη του 2009-2010 … και η επόμενη μεγάλη ύφεση που θα ακολουθήσει

Η Τέλεια Καταιγίδα: Κορυφή του Μικρο-Υπερτίμησης όπου ο κύκλος δαπανών συγκρούεται με τη φούσκα του πετρελαίου και εμπορευμάτων στα τέλη του 2009–2010      

Γνωρίζετε ότι η οικονομία έχει έναν κύκλο ζωής περίπου 80 ετών που είναι πιθανό να είναι πολύ διαφορετικός από τον δικό σας και θα επηρεάσει δραματικά τη ζωή σας κατά καιρούς; Ποιος είναι ο μπαμπούλας εδώ, εσύ ή η οικονομία;Πρόκειται να περάσουμε από το φθινόπωρο στο χειμώνα στον κύκλο ζωής της οικονομίας. Έχετε αποθηκεύσει τους ξηρούς καρπούς σας; Είστε έτοιμοι να φυτέψετε τους σπόρους σας για την επόμενη ανοιξιάτικη περίοδο; Αυτή η άνευ προηγουμένου έκρηξη έχει δει τρεις μεγάλες φούσκες να αναπτύσσονται: πρώτον, η φούσκα τεχνολογίας που κορυφώθηκε στις αρχές του 2000. Δεύτερον, η φούσκα των ακινήτων που κορυφώθηκε το 2005-2006. και τρίτον, η φούσκα του πετρελαίου και των εμπορευμάτων, λόγω της κορύφωσης από τα τέλη του 2009 έως τα μέσα του 2010.

Ας κλείσουμε αυτό το κεφάλαιο συνοψίζοντας τα βασικά σημεία:

1.       Αυτή η μεγάλη έκρηξη φούσκας φτάνει στο τέλος της. Μια πιθανή οικονομική ανάκαμψη το δεύτερο εξάμηνο του 2009 θα ματαιωθεί γρήγορα από μεγάλες αυξήσεις στις πληθωριστικές πιέσεις, τα επιτόκια και μια τελική φούσκα πετρελαίου και εμπορευμάτων.

2.       Οι ασιατικές και αναδυόμενες φούσκες των μετοχών άρχισαν να κορυφώνονται στα τέλη του 2007 και θα δείτε παρόμοια ατυχήματα μέχρι το 2010.

3.       Η τελευταία φούσκα που θα κορυφωθεί θα είναι η φούσκα του πετρελαίου και των εμπορευμάτων, πιθανότατα από τα τέλη του 2009 έως τα μέσα του 2010, πυροδοτώντας το επόμενο κραχ των αποθεμάτων.

4.       Είναι πιθανό να δούμε την επόμενη επιταχυνόμενη κατάρρευση μετοχών από τα μέσα έως τα τέλη του 2009 και τα τέλη του 2010, όταν είναι πιθανό να συμβεί το μεγαλύτερο μέρος της ζημίας στις μετοχές. Αυτή η διόρθωση είναι πιθανό να συνεχιστεί μέχρι τα μέσα έως τα τέλη του 2012. Ο Dow θα πρέπει να φτάσει στο χαμηλότερο επίπεδο των 3.800.

5.     Αναμένουμε ότι όλες οι φούσκες περιουσιακών στοιχείων — μετοχές, εμπορεύματα και ακίνητα —ναυποτιμώ; Ως εκ τούτου, το μόνο ασφαλές μέρος είναι οι αγορές μετρητών και χρήματος και στη συνέχεια, με καθυστέρηση, στα κρατικά και εταιρικά ομόλογα υψηλότερης ποιότητας, συμπεριλαμβανομένων των διεθνών ομολόγων, για να επωφεληθείτε από την πτώση των επιτοκίων και τον αποπληθωρισμό.

6.       Ευκαιρίες για κλείδωμα υψηλών μακροπρόθεσμων αποδόσεων των ομολόγων πριν από την πτώση των επιτοκίων είναι πιθανό να προκύψουν μεταξύ των μέσων του 2010 και των μέσων του 2011 σε διαφορετικούς τομείς, από το μακροπρόθεσμο Δημόσιο μέχρι τα εταιρικά και τα δημοτικά ομόλογα με αυτή τη σειρά.

7.       Μεσοπρόθεσμες ευκαιρίες αγοράς σε ασιατικές μετοχές και υγειονομική περίθαλψη θα πρέπει να εμφανιστεί από τα τέλη του 2010 έως τα μέσα του 2012.

8.       Ευκαιρίες αγοράς σε διαμερίσματα/σπίτια και διακοπές/συνταξιοδότηση. Τα σπίτια θα πρέπει να εμφανιστούν από τα μέσα του 2011 έως τις αρχές του 2015.

9.       Οι επιχειρήσεις που είναι ρευστοποιήσιμες και έχουν ισχυρές ταμειακές ροές θα μπορούν να αγοράσουν περιουσιακά στοιχεία και να κερδίσει μερίδιο αγοράς σε χαμηλές τιμές.

10.    Η χειρότερη αυτής της επόμενης κατάθλιψης είναι πιθανό να χτυπήσει μεταξύ των μέσων του 2010 και στα μέσα του 2013, ειδικά γύρω στις αρχές του 2011, όταν η ανεργία θα μπορούσε να φτάσει το 12% έως 15%, ή ενδεχομένως και υψηλότερο.

11.    Θα υπάρξει ένα σημαντικό ράλι bear market, πιθανότατα περίπου από τα μέσα του 2012 έως τις αρχές έως τα μέσα του 2017, όπου η Ασία και η υγειονομική περίθαλψη θα έχουν τις καλύτερες δημογραφικές τάσεις πίσω τους.

12.    Πιθανότατα θα υπάρξει μια λιγότερο σοβαρή ύφεση από τα μέσα περίπου του 2017 έως τις αρχές του 2020 ή μέχρι τις αρχές του 2023.

13.    Θα δούμε την επόμενη συντονισμένη παγκόσμια έκρηξη από το 2023 έως το 2036 περίπου, με την τελευταία μεγάλη μακροπρόθεσμη ευκαιρία αγοράς σε μετοχές πιθανότατα στα τέλη του 2022.

14.    Η Κίνα και η Ανατολική Ασία θα επιβραδύνουν όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες και το μεγαλύτερο μέρος του κόσμου θα επανεμφανιστούν στις αρχές έως τα μέσα της δεκαετίας του 2020. Αλλά πρώτα την επόμενη δεκαετία αυτή η περιοχή πιθανότατα θα ενισχύσει την οικονομική της θέση διασώζοντας τις ΗΠΑ και πολλές ευρωπαϊκές κυβερνήσεις.

ΚΕΦΑΛΑΙΟ 2

Οι θεμελιώδεις τάσεις που οδηγούν την οικονομία μας σε Δημογραφικούς και Τεχνολογικούς  Κύκλους

Το παρόν κεφάλαιο εξετάζει και ενημερώνει πληροφορίες σχετικά με τις θεμελιώδεις δυνάμεις που οδηγούν την οικονομία μας — αυτές τις δυνάμεις που είναι πολύ πέρα από τις νομισματικές πολιτικές, τις δημοσιονομικές πολιτικές, τα τυχαία γεγονότα και άλλους επαναλαμβανόμενους κύκλους.

Η πρώτη και πιο σοβαρή φάση αυτής της επόμενης ύφεσης είναι πολύ πιθανό να έρθει μεταξύ 2010 και 2012 — ή το 2014 το αργότερο. Η τελική, λιγότερο σοβαρή πτωτική φάση είναι πιθανό να έρθει μεταξύ των μέσων του 2017 και των αρχών του 2020 ή το αργότερο στις αρχές του 2023. Οι μετοχές είναι πολύ πιθανό να δουν τα τελικά χαμηλά τους από τα τέλη του 2010 έως τα μέσα του 2012 και να ξεκινήσουν μια πιο βιώσιμη μακροπρόθεσμη ανοδική αγορά μέχρι το τέλος του Γεωπολιτικού μας κύκλου (Κεφάλαιο 3) στα τέλη του 2019 έως τις αρχές του 2020 ή το αργότερο μέχρι τα τέλη του 2022 . Οποιαδήποτε ανάκαμψη είναι πιθανό να είναι αργή στην αρχή στις αρχές της δεκαετίας του 2020, καθώς το κύμα δαπανών θα εξακολουθεί να δείχνει προς τα κάτω γύρω στο 2023 και η επόμενη τεχνολογική επανάσταση (νανοτεχνολογίες, ρομποτική και βιοτεχνολογία) δεν θα επιταχυνθεί μέχρι το 2023 και 2036.. Οι νέες τεχνολογίες δημιουργούν αυξανόμενη παραγωγικότητα κατά την περίοδο της ανάπτυξης, αλλά οργανωτικές καινοτομίες και νέες υποδομές από την κυβέρνηση στην Shakeout Season δημιουργούν τη βάση για εκτεταμένη παραγωγικότητα στην περίοδο έκρηξης της ωριμότητας.

ας συνοψίσουμε τα βασικά σημεία σε αυτό το πιο βασικό κεφάλαιο :

1.  Οι δημογραφικές τάσεις είναι ο πιο κρίσιμος μοχλός της οικονομίας μας στη σύγχρονη εποχή, καθώς προβλέπουν όχι μόνο τη μέγιστη δαπάνη και την παραγωγικότητα, αλλά και την καινοτομία νωρίς και τη συνταξιοδότηση αργότερα μέσω της καταναλωτικής και επαγγελματικής ζωής κύκλους.

2.  Οι πιο σημαντικές δημογραφικές τάσεις από τον πληθωρισμό έως την οικονομική ανάπτυξη μπορούν σε μεγάλο βαθμό να προβλεφθούν δύο έως πέντε δεκαετίες νωρίτερα.

3.  Η τεχνολογική καινοτομία είναι εκθετικής φύσης και είναι ο μεγαλύτερος μακροπρόθεσμος μοχλός για το βιοτικό επίπεδο και την πρόοδό μας.

4.  Οι τεχνολογίες και οι νέες οικονομίες που δημιουργούν έχουν κύκλους ζωής όπως και οι άνθρωποι. Ως εκ τούτου, μπορούμε να προβλέψουμε τέτοιους κύκλους πολλές δεκαετίες νωρίτερα.

5.  Τόσο οι δημογραφικοί όσο και οι τεχνολογικοί κύκλοι προβλέπουν μια αποπληθωριστική αναταραχή ή κατάθλιψη μεταξύ 2010 και 2020-2023.

6.  Το χειρότερο αυτής της ύφεσης είναι πιθανό να συμβεί στα μέσα έως τα τέλη του 2012, με τη μεγαλύτερη κατάρρευση μετοχών μεταξύ των μέσων έως τα τέλη του 2009 και τα τέλη του 2010.

7.  Οι ηγέτες για τις επόμενες δεκαετίες στις επιχειρήσεις θα δημιουργηθούν από τις πιο ρευστοποιήσιμες και κυρίαρχες επιχειρήσεις που θα επιβιώσουν από αυτή τη σκληρή πρόκληση της «επιβίωσης του ισχυρότερου».

8.  Σε αυτόν τον πιο δύσκολο κύκλο, όλα τα περιουσιακά στοιχεία εκτός από μετρητά και ομόλογα υψηλής ποιότητας —ακίνητα, μετοχές και εμπορεύματα— θα αποπληθωριστούν σημαντικά και τα παραδοσιακά μοντέλα κατανομής περιουσιακών στοιχείων θα αποτύχουν, όπως και πολλές επιχειρήσεις και τράπεζες.

9.  Χρειάζεστε μια πολύ διαφορετική επενδυτική στρατηγική για την Επόμενη Μεγάλη Ύφεση, όπως θα συζητήσουμε με περισσότερες λεπτομέρειες στο Κεφάλαιο 8.

ΚΕΦΑΛΑΙΟ 3

Νέοι γεωπολιτικοί, εμπορευματικοί και επαναλαμβανόμενοι κύκλοι ' με πιθανά σενάρια μετοχών και οικονομικών για χρόνια και δεκαετίες μπροστά 

 Μια σύντομη ιστορία των μακροπρόθεσμων κύκλων: 5.000 χρόνια, 2.500 χρόνια, 500 χρόνια και 250 χρόνια

Χωριά και πόλεις σε πόλεις και έθνη-κράτη σε μια παγκόσμια οικονομία: Ο  Κύκλος Πολιτισμού 5.000 ετών

Από την αυγή της μεγαλύτερης ίσως επανάστασης στην ανθρώπινη ιστορία, της Αγροτικής Επανάστασης, πριν από περίπου 10.000 χρόνια (8.000 π.Χ.), μπορούμε να δούμε έναν εκπληκτικά καθαρό κύκλο 5.000 ετών (Εικόνα 3.7). Στο πρώτο στάδιο της Αγροτικής Επανάστασης, οι άνθρωποι εγκαταστάθηκαν για πρώτη φορά σε μικρά χωριά και πόλεις, όπως η Ιεριχώ στην Εύφορη Ημισέληνο στη Μέση Ανατολή μεταξύ 11.000 και 10.000 ετών. Η Ιεριχώ είναι η πρώτη με ξεκάθαρα αρχαιολογικά στοιχεία. Σχετικά με 5.000 χρόνια αργότερα, γύρω στο 3000 π.Χ., βλέπουμε την εμφάνιση μεγαλύτερων πόλεων. εμπορικά κέντρα και πόλεις-κράτη όπως το Uruk στη Μεσοποταμία και το Κάιρο της Αιγύπτου, εμφανίστηκαν με την έλευση της γραφής και του τροχού. Αυτές οι πόλεις-κράτη εξελίχθηκαν τελικά στα έθνη-κράτη και στις επεκτεινόμενες αυτοκρατορίες των περασμένων αιώνων από την κοιλάδα του Ινδού (Πακιστάν) στην Κίνα έως την Περσία στην Ελλάδα στη Ρώμη και στα κυρίαρχα δυτικά έθνη από την Ισπανία έως την Ολλανδία μέχρι την Αγγλία, τη Γαλλία και τη Γερμανία από την Αναγέννηση — και ιδιαίτερα η Αγγλία και οι Ηνωμένες Πολιτείες τους τελευταίους δύο αιώνες.

Σήμερα γινόμαστε μάρτυρες της πολύ πρώιμης εμφάνισης του επόμενου κύκλου 5.000 ετών, με την πρώτη πραγματικά παγκόσμια οικονομία στην ιστορία, η οποία βασίζεται αρχικά στο Διαδίκτυο ως το σύστημα ολοκλήρωσης επικοινωνιών και συναλλαγών. Αυτό είναι ένα σημαντικό βήμα προς τα εμπρός και δεν πρέπει να προκαλεί έκπληξη το γεγονός ότι υπάρχει μια μεγάλη πολιτιστική σύγκρουση και μεγάλη αντίσταση (τρομοκρατία, μετανάστευση και εξωτερική ανάθεση) σε αυτό το άλμα στην ιστορία. Η παγκοσμιοποίηση πιθανότατα θα χρειαστεί 5.000 χρόνια για να ενσωματωθεί πλήρως και να δημιουργηθούν οι μέγιστες αποδόσεις από αυτήν τη νέα ευρύτερη αγορά και περιβάλλον, το οποίο τελικά θα περιλαμβάνει το διάστημα ως νέο σύνορο κάποια στιγμή.

Όπως θα συζητήσουμε στο Κεφάλαιο 9, δεν έχουμε ακόμη αναπτύξει αποτελεσματικά παγκόσμια κυβερνητικά συστήματα για την αντιμετώπιση της τρομοκρατίας, της υπερθέρμανσης του πλανήτη, του περιβάλλοντος.

Η υποβάθμιση, οι κανόνες και οι κανονισμοί του παγκόσμιου εμπορίου, το διάστημα και οι δορυφόροι είναι πιθανό να είναι το επόμενο πεδίο αντιπαραθέσεων.

Η επερχόμενη παγκόσμια ύφεση στην αρχή θα συνεχίσει να προκαλεί αντιδράσεις στην παγκοσμιοποίηση που με τη σειρά της θα αναγκάσει σημαντικές παγκόσμιες θεσμικές καινοτομίες τις επόμενες δεκαετίες, που πιθανότατα θα ξεκινήσουν περισσότερο στις αρχές της δεκαετίας του 2020, καθώς μια μεγαλύτερη κρίση σε αυτούς τους τομείς και άλλες απρόβλεπτες τελικά οδηγούν αυτές ζητήματα που υπερβαίνουν τα συμφέροντα πολλών μεμονωμένων χωρών.

Ας εξετάσουμε τις συνοπτικές αρχές από αυτό το κεφάλαιο:

1.  Από το τελευταίο μας βιβλίο, The Next Great Bubble Boom, προσθέσαμε δύο σημαντικούς μακροπρόθεσμους κύκλους: οι Γεωπολιτικοί κύκλοι 32-36 ετών και οι Κύκλοι Εμπορευμάτων 29-30 ετών.

2.  Ο Γεωπολιτικός Κύκλος οδήγησε τις αμερικανικές μετοχές να υποαποδίδουν στη  Δεκαετία του 1990 κατά 50%. Αλλά αυτό σημαίνει λιγότερη φούσκα που θα ξεφουσκώσει μεταξύ 2010 και 2012.

3.  Ο κύκλος εμπορευμάτων 29 έως 30 ετών βρίσκεται σε μια τέλεια πορεία σύγκρουσης με την κορύφωση του Κύματος Δαπανών μας γύρω στα τέλη του 2009 έως τα μέσα του 2010. Αυτό δεν είναι τυπικό. Ο τελευταίος κύκλος κορυφώθηκε λίγο πριν ξεκινήσει αυτή η μεγάλη άνθηση το 1980 και ο προηγούμενος εν μέρει στην ανοδική αγορά 1942-1968, το 1951.

4.  Η φούσκα των εμπορευμάτων θα είναι το βασικό έναυσμα για το επόμενο κραχ, καθώς τελικά θα επιβραδύνει τις αναδυόμενες χώρες και όχι μόνο τις ανεπτυγμένες χώρες. Το πετρέλαιο είναι πιθανό να αγγίξει τα 215 $ + από τα τέλη του 2009 έως τα μέσα του 2010, εκτός εάν η οικονομία καταρρεύσει νωρίτερα το 2009.

5.  Ο σε μεγάλο βαθμό συνεπής κύκλος δεκαετίας δείχνει προς τα κάτω από τα τέλη του 2009 στα μέσα του 2012 και η επόμενη μεγάλη κατάρρευση μετοχών είναι πιθανό να πέσει μακροπρόθεσμα και να αντιστραφεί μέχρι τα μέσα του 2012. Ο επόμενος δεκαετής κύκλος θα έπληξε από τα τέλη του 2019 έως τα μέσα του 2022, αλλά ο Γεωπολιτικός μας κύκλος θα ανέβει από το 2020 προς τα εμπρός και μπορεί να αντισταθμίσει λίγο αυτόν τον κύκλο.

6.  Ο τετραετής Προεδρικός Κύκλος δείχνει επίσης μείωση από τα μέσα έως τα τέλη του 2009 έως το 2010, καθιστώντας αυτή την πιο επικίνδυνη περίοδο με όλους τους ενδιάμεσους και μακροπρόθεσμους κύκλους μας να δείχνουν προς τα κάτω ταυτόχρονα.

7.  Ο 4ετής κύκλος πέφτει επίσης στο κατώτατο σημείο στα μέσα έως τα τέλη του 2014, στα μέσα έως τα τέλη του 2018 και στα μέσα έως τα τέλη του 2022. Αυτά πιθανότατα θα αντιπροσωπεύουν ευνοϊκές ευκαιρίες αγοράς για μετοχές. Με τη σύνδεση ενός νέου κύκλου 3,3 ετών, τα τέλη του 2014 θα μπορούσαν επίσης να αντιπροσωπεύουν ένα μακροπρόθεσμο πάτο σε ένα εναλλακτικό σενάριο, αντί περίπου στα μέσα έως τα τέλη του 2012.

8.  Αν λάβουμε υπόψη όλους τους κύκλους μας, η μεγαλύτερη βραχυπρόθεσμη αγορά η ευκαιρία για αποθέματα είναι πιθανό να έρθει στα μέσα έως τα τέλη του 2012 και πιθανώς νωρίτερα, από τα τέλη του 2010 έως τα μέσα του 2011. Η μεγαλύτερη μακροπρόθεσμη ευκαιρία αγοράς είναι πιθανό να προκύψει από τα τέλη του 2019 έως τις αρχές του 2020 και τα μέσα έως τα τέλη του 2022. Τα τέλη του 2014 θα πρέπει επίσης να σηματοδοτήσουν μια σημαντική ενδιάμεση ευκαιρία αγοράς.

ΚΕΦΑΛΑΙΟ 4

Η μεγαλύτερη φούσκα ποτέ στα ακίνητα - Τα δημογραφικά στοιχεία της ακίνητης περιουσίας, η μεγαλύτερη πιστωτική κρίση και το πιθανό σενάριο ύφεσης που ακολουθεί

Η φούσκα των κατοικιών ακολουθεί τη φούσκα μετοχών τεχνολογίας από το 2000 έως το 2005

Οι τιμές των κατοικιών και των ακινήτων δεν αυξάνονται με την οικονομία και τα κέρδη όπως οι μετοχές. Συσχετίζονται μακροπρόθεσμα με τον πληθωρισμό ή το κόστος αντικατάστασης.

Ας συνοψίσουμε τα βασικά σημεία αυτού του κεφαλαίου:

1.                    Μόλις γίναμε μάρτυρες της μεγαλύτερης φούσκας στέγασης σε περισσότερο από έναν αιώνα, και πιθανώς ποτέ, στις Ηνωμένες Πολιτείες και στις μεγάλες πόλεις σε όλο τον κόσμο.

2.                    Αυτή η φούσκα θα πρέπει να ξεφουσκώσει και θα έχει τον μεγαλύτερο αντίκτυπο στο τραπεζικό σύστημα.

3.                    Τα ανταλλακτικά σπίτια ή τα McMansions θα πληγούν περισσότερο, καθώς αυτή η τάση κορυφώνεται για πολλά χρόνια ακόμα.

4.                    Τα σπίτια εξοχικών/γηροκομείων θα πληγούν πολύ σκληρά αρχικά, καθώς έχουν δει τη μεγαλύτερη κερδοσκοπία και ως επί το πλείστον κορυφώθηκαν το 2006 ή το 2007 στον πρώτο κύκλο αγοράς τους.

5.                    Τα εμπορικά ακίνητα θα πληγούν επίσης σοβαρά από την αυξανόμενη ανεργία, πτωχεύσεις επιχειρήσεων και συρρίκνωση - και το γεγονός ότι άρχισε να ξεφουσκώνει μόλις το 2008, όπως και οι κατοικίες. Οι ευκαιρίες εκεί θα αρχίσουν να εμφανίζονται από τα τέλη του 2012 έως τα μέσα του 2013 και ξανά γύρω στο 2023.

6.                    Τα διαμερίσματα θα διατηρηθούν καλύτερα καθώς περισσότερα νεαρά νοικοκυριά θα αναγκαστούν ενοικίαση πρώτα, και αυτός ο κύκλος ενοικίασης εξακολουθεί να αυξάνεται δημογραφικά το 2017.

7.                    Οι προσιτές κατοικίες θα είναι η πρώτη μεγάλη ευκαιρία από τα μέσα του 2011 έως τα τέλη του 2012 για τους κατασκευαστές κατοικιών και τους νέους αγοραστές, ειδικά με την πτώση των επιτοκίων των στεγαστικών δανείων και τον αυξανόμενο δημογραφικό κύκλο γύρω στο 2022.

8.                    Οι εξοχικές κατοικίες/γηροκομεία θα είναι οι επόμενοι που θα ανακάμψουν, από τα τέλη του 2012 έως τα μέσα του 2013, λόγω ενός κύκλου baby-boom που κορυφώνεται μόλις το 2025 περίπου.

9.                    Τα μεγαλύτερα σπίτια και τα McMansions μπορεί αρχικά να αναζωπυρωθούν γύρω στα μέσα του 2013 ή στις αρχές του 2015 και στη συνέχεια να αναπτυχθούν πιο βιώσιμα από το 2020 και μετά.

10.                  Μια συντονισμένη μακροπρόθεσμη έκρηξη στην ακίνητη περιουσία θα συμβεί από το 2023 έως το 2036  περίπου.

11.                  Αυτός ο κύκλος της τραπεζικής κρίσης και της ύφεσης πιθανότατα θα έρθει σε τρία στάδια: το πρώτο μια σοβαρή ύφεση και κατάρρευση της φούσκας στα τέλη του 2012 έως τα μέσα του 2013. το δεύτερο μια ενδιάμεση έκρηξη και ράλι για έως και πέντε χρόνια από τα μέσα του 2012 έως τις αρχές του 2017. και ο τρίτος ένας λιγότερο σοβαρός κύκλος επιβράδυνσης και αποπληθωρισμού από τα μέσα του 2017 έως τις αρχές του 2020 ή μέχρι τις αρχές του 2023.

ΚΕΦΑΛΑΙΟ 5

ΔΕΝ ΕΧΕΙ ΣΗΜΑΣΙΑ ποια οπτική γωνία ακολουθείτε όταν περιγράφετε την οικονομία, πάντα καταλήγει σε ένα πράγμα: στους ανθρώπους. Σε ένα σύγχρονο, βιομηχανοποιημένο έθνος, η οικονομία δεν μπορεί να περιγραφεί τίποτα περισσότερο από μια ομάδα ανθρώπων ή ένας πληθυσμός, που κερδίζει και ξοδεύει (ή δεν ξοδεύει, ανάλογα με την περίπτωση).

Στο τέλος της ημέρας, υπάρχουν τέσσερα πράγματα για τους ανθρώπους που οδηγούν την οικονομία: πόσα άτομα είναι εκεί, ποια ηλικία είναι, τι αγοράζουν και πού ζουν ή μετακομίζουν. Όταν έχουμε τη δύναμη να δούμε πώς θα αλλάξουν αυτές οι τέσσερις μεταβλητές με την πάροδο του χρόνου, έχουμε τη δύναμη να δούμε τι είναι δυνητικά στο «οικονομικό μας μέλλον», χρόνια πριν συμβεί ποτέ. Αυτό το κεφάλαιο θα δείξει τις επιπτώσεις του πού μετακινούνται οι άνθρωποι. Τέτοιες μεταναστευτικές ροές είναι ιδιαίτερα δημογραφικές.

Ακολουθούν οι βασικές συνοπτικές πληροφορίες:

1.             Νέα νοικοκυριά και όχι συνταξιούχοι θα οδηγήσουν τη μετανάστευση και την εγχώρια μετανάστευση.

2.               Η έκρηξη ηχούς θα αυξήσει τις εγχώριες μεταναστευτικές τάσεις προς τα Νοτιοανατολικά, τα Νοτιοδυτικά και τα Βραχώδη Όρη, παρά την επιβράδυνση της οικονομίας μας μετά το 2009, δημιουργώντας τις καλύτερες ευκαιρίες μακροπρόθεσμα σε επιλεγμένες πολιτείες και πόλεις σε αυτές τις περιοχές.

3.                    Οι πόλεις που είναι πιο ελκυστικές για τους εγχώριους μετανάστες είναι αυτές με πληθυσμούς μεταξύ 1 και 2 εκατομμυρίων και (πιο πρόσφατα) ελαφρώς μικρότερες πόλεις.

4.                    Η μετανάστευση, κυρίως σε μεγάλες παράκτιες πόλεις, θα επιβραδυνθεί δραματικά με την αύξηση της

5.                    ανεργίας στην ύφεση μετά το 2009. Αυτό θα μεγαλοποιήσει την πτώση των ακινήτων σε αυτές τις περιοχές.

6.                    Οι τρέχουσες και μελλοντικές μας πολιτικές για τον περιορισμό της μετανάστευσης θα μας κάνουν αναπόφευκτη επιβράδυνση μετά το 2009 πιο σοβαρή, καθώς οι μετανάστες συμβάλλουν στην οικονομική και δημογραφική ανάπτυξη πέρα από το κοινωνικό τους κόστος. 

ΚΕΦΑΛΑΙΟ 6

Αλλαγή των παγκόσμιων δημογραφικών τάσεων

Το κύμα δαπανών σε μια νέα παγκόσμια προοπτική

Το κύμα δαπανών είναι το απλούστερο και πιο ισχυρό εργαλείο πρόβλεψης, όπως αναλύεται στο Κεφάλαιο 2 (Εικόνα 2.3). Απλώς προωθούμε τον αριθμό των γεννήσεων (προσαρμοσμένο για τη μετανάστευση) σε μια ανεπτυγμένη χώρα όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες για την μετρήσιμη κορυφή των δαπανών (στην ηλικία από 46 έως 50 ετών σήμερα) του μέσου νοικοκυριού και τη συσχέτιση με την οικονομία και το απόθεμα μακροπρόθεσμη αγορά είναι αξιοσημείωτη.

Όπως έχουν σημειώσει μερικοί επιτήδειοι δημογράφοι όπως ο Phillip Longman, «η Κίνα θα γεράσει πριν γίνει πλούσια».

Θα δούμε μια πιο συντονισμένη παγκόσμια έκρηξη από το 2020 έως το 2023 και έως το 2035-2036, με την Κίνα και την Ανατολική Ασία να υστερούν αρχικά και την Ευρώπη να υστερεί εντελώς. 

Το επόμενο βασικό σημείο μετάβασης έρχεται με μια ισοπέδωση από το 2035 στο 2050, όταν η Κίνα βλέπει την τελική κορύφωση της ηχούς και η Ρωσία, η Ιαπωνία και η Ευρώπη μειώνονται πιο δραματικά λόγω της ακραίας γήρανσης.

 

Απλώς οι χώρες και οι περιφερειακοί πολιτισμοί χρειάζονται περισσότερο χρόνο!

Η αύξηση του πληθυσμού της Κίνας με την ανισομερή βιομηχανική?αγροτική ανάπτυξη- δεν είναι ο μόνος τρόπος ανάπτυξης: η αύξηση της παραγωγικότητας και του κατά κεφαλήν ΑΕΠ λειτουργούν επίσης — και αυτά προκύπτουν κυρίως από την ταχεία αστικοποίηση και τις καλύτερες θέσεις εργασίας, που η Κίνα βιώνει σήμερα στις αστικές και παράκτιες περιοχές της.

Εάν αυτή η περιοχή -η Ινδία- μπορεί να προσελκύσει άμεσες ξένες επενδύσεις περισσότερο όπως της Κίνας, θα πρέπει να είναι η περιοχή κλειδί από το 2023 έως το 2065.

Οι δυνατότητες για την Ινδία και την υπόλοιπη περιοχή είναι προφανείς, γι' αυτό αξίζει να σημειωθούν ορισμένα από τα εμπόδια στο δρόμο της.

Πρώτον, η Ινδία έχει παρεμποδιστεί από τη μακρά προσκόλληση στο σύστημα των καστών της - αλλά καθώς περισσότεροι άνθρωποι μεταναστεύουν στις πόλεις, αυτό έχει μικρότερο αντίκτυπο.

Δεύτερον, στο παρελθόν η οικονομία καταπνίγηκε από την πολιτική μηχανική της επιχειρηματικής δραστηριότητας και την υπερβολική γραφειοκρατία και σοσιαλισμό.

Τρίτον, η χώρα ήταν ανοιχτή και σταθερή πολιτικά, αλλά κάπως κλειστή στο εξωτερικό εμπόριο και τις ξένες επενδύσεις.   

Ως εκ τούτου, οι υποδομές και οι εξαγωγικές βιομηχανίες της Ινδίας δεν έχουν ανθίσει όπως της Κίνας. Όλοι αυτοί οι περιορισμοί στην ανάπτυξη φαίνεται να εξασθενούν καθώς η επιχειρηματική ανάπτυξη στην Ινδία ενισχύεται. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η Ινδία πέρασε απευθείας από μια αγροτική οικονομία σε μια οικονομία που βασίζεται στις υπηρεσίες χωρίς να δημιουργήσει σημαντική εκβιομηχάνιση. Το πώς αυτό θα επηρεάσει την ανθεκτικότητα της οικονομίας της δεν έχει ακόμη δοκιμαστεί.

ΚΕΦΑΛΑΙΟ 7

Η ομαδοποίηση των κινδύνων και των αποδόσεων - Γιατί οι παραδοσιακές στρατηγικές κατανομής περιουσιακών στοιχείων θα αποτύχουν παταγωδώς  στην επόμενη δεκαετία 

ΓΙΑ ΝΑ ΑΠΟΛΑΥΣΤΕ ΤΑ ΟΦΕΛΗ ενός αντικειμένου, είτε πρόκειται για γεύμα, είτε για σπίτι ή ακόμα και για αεροπορικό εισιτήριο, πρέπει εσείς ή κάποιος άλλος να το πληρώσετε. Οι αποδόσεις των επενδύσεων:τα κέρδη κεφαλαίου στο σπίτι σας έχουν ένα τίμημα, είτε το συνειδητοποιείτε είτε όχι.

Ο τρόπος με τον οποίο πληρώνουμε για τις αποδόσεις της επένδυσης είναι με την ανάληψη κινδύνου. Ο κίνδυνος είναι ότι δεν θα κερδίσετε όσα περιμένατε ή, σε ορισμένες περιπτώσεις, θα χάσετε πραγματικά χρήματα. Ο στόχος είναι να διασφαλίσετε ότι η τιμή που πληρώνετε για μια επένδυση —ή ο κίνδυνος που αναλαμβάνετε— είναι ανάλογη με την απόδοση που περιμένετε να λάβετε.

Οι περισσότεροι άνθρωποι κατανοούν διαισθητικά τον κίνδυνο και πάντα υπολογίζουμε τους κινδύνους που αντιμετωπίζουμε.

Μας αρέσει τα πράγματα να είναι σε ευθείες γραμμές

Μια άλλη ανθρώπινη μεροληψία που εμφανίζεται σε αυτούς τους βρόχους ανάδρασης είναι η τάση των ανθρώπων να προβλέπουν σε ευθείες γραμμές. Εάν τα πράγματα πάνε καλά για λίγο, οι άνθρωποι τείνουν να προβλέπουν ότι τα πράγματα θα συνεχίσουν να πηγαίνουν καλά. Αν τα πράγματα ήταν δύσκολα, τότε οι άνθρωποι τείνουν να βλέπουν δύσκολες στιγμές μπροστά. Αυτό το «Μοντέλο Ανθρώπινης Πρόβλεψης» (Εικόνα 7.4) συχνά μπορεί να μας οδηγήσει σε κακές αποφάσεις, επειδή αγνοεί τη φυσική άμπωτη και ροή των γεγονότων. Οι αγορές κινούνται εκθετικά, όχι γραμμικά, μέχρι να φτάσουν στα όρια, και οι αγορές κινούνται σε κύκλους, πάνω και κάτω. Υπάρχουν λίγες ευθείες γραμμές στον πραγματικό κόσμο.

Παρατηρήστε ότι καθώς η κατάσταση βελτιώνεται, οι άνθρωποι τείνουν να συμπεραίνουν ότι η κατάσταση θα συνεχίσει να βελτιώνεται και το αντίστροφο. Αυτή η γραμμική σκέψη εμποδίζει τους ανθρώπους να δουν «στη γωνία». Αυτό τους οδηγεί να βλέπουν ότι τα πράγματα βελτιώνονται μόνο καθώς η κατάσταση πρόκειται να πέσει προς τα κάτω και επίσης τους οδηγεί να προβλέπουν δύσκολες στιγμές λίγο πριν βελτιωθούν τα πράγματα. Στον επενδυτικό κόσμο, αυτό περιγράφει την ατυχία να αγοράζεις υψηλά και να πουλάς χαμηλά. Εάν μια μετοχή συνεχίσει να κινείται υψηλότερα, η προσδοκία είναι ότι θα ανέβει μόνο. Όσο περισσότερο ανεβαίνει μια μετοχή, τόσο λιγότερους κινδύνους αντιλαμβάνονται οι άνθρωποι. Εάν μια μετοχή δεν κάνει τίποτα άλλο από το να πέσει χαμηλότερα, η προσδοκία είναι ότι θα συνεχίσει να πέφτει και η αντίληψη είναι ότι ενέχει περισσότερος κίνδυνος.

Αυτή η ευθύγραμμη σκέψη δημιουργεί μια τεράστια εσφαλμένη αντίληψη του κινδύνου! Καθώς περισσότεροι άνθρωποι αγοράζουν κατά την άνοδο ή πωλούν στην πορεία προς τα κάτω, ενισχύεται το θετικό ή αρνητικό συναίσθημα, προσελκύοντας ακόμη περισσότερους επενδυτές στο μαντρί και δημιουργώντας τη νοοτροπία της αγέλης.

Το ρεκόρ είναι χειρότερο σε καθημερινή βάση

Σαν να μην έφταναν τα προβλήματα με τις ετήσιες αποδόσεις, η ιδέα των κανονικά κατανεμημένων αποδόσεων καταρρέει σε μικρότερα χρονικά διαστήματα. Σε καθημερινό επίπεδο, η προσέγγιση αποτυγχάνει τελείως, όπως είδαμε με το παράδειγμα του LTCM παραπάνω.

Θυμηθείτε ότι για να λειτουργήσουν αυτά τα στατιστικά εργαλεία στον χρηματοοικονομικό κόσμο, πρέπει να ισχύουν τρία πράγματα:

1.          Οι επιστροφές πρέπει να κατανέμονται κανονικά (μπορεί να τραβηχτεί μια ομαλή γραμμή από τον αναμενόμενο αριθμό στην πιο μακρινή παρατήρηση).

2.          Οι επιστροφές πρέπει να είναι ανεξάρτητες η μία από την άλλη (μία επιστροφή δεν επηρεάζει άλλο).

3.          Η μεταβλητότητα πρέπει να είναι σταθερή με την πάροδο του χρόνου (η αγορά δεν περνά από περιόδους που είναι πιο ταραχώδεις από άλλες).

ΚΕΦΑΛΑΙΟ 8

Επενδύσεις, Επιχειρήσεις και Στρατηγικές Ζωής για τον Μεγάλο Χειμώνα

 Επιχειρηματικές στρατηγικές: Η Απόλυτη Επιβίωση της πιο Ταιριαστής Πρόκλησης

Αυτή είναι η δαρβινική διαδικασία των ελεύθερων αγορών. Αυτές οι αγορές ενθαρρύνουν την καινοτομία και την επέκταση πολλών νέων εταιρειών μέσω φυσαλίδων και, στη συνέχεια, τις κλονίζουν μέχρι το καλύτερο κατά τη διάρκεια των συντριβών και των ύφεσης που ακολουθούν τέτοιες φούσκες. Ως εκ τούτου, οι επιχειρήσεις έχουν μερικές σαφείς επιλογές για να ευημερήσουν κατά τη διάρκεια αυτής της εξαιρετικά κρίσιμης περιόδου :

1.                    Ξεπουλήστε μέχρι τα μέσα έως τα τέλη του 2009, ενώ η εταιρεία σας μπορεί να αποκτήσει ακόμα μια ισχυρή εκτίμηση.

2.                    Γίνετε αδύνατοι, μέτριοι και ρευστοί, χρησιμοποιώντας το shakeout για να κερδίσετε ισχυρότερο μερίδιο αγοράς σε βάρος της αποτυχίας ανταγωνιστών, συμπεριλαμβανομένης της απόκτησής τους φθηνά.

3.                    Πουλήστε τα μέρη της επιχείρησής σας που είναι λιγότερο στρατηγικά μακροπρόθεσμα και χρησιμοποιήστε τα έσοδα για την απόκτηση περιουσιακών στοιχείων, μεριδίων αγοράς και εταιρειών στις περιοχές που βρίσκονται στην καλύτερη θέση για μακροπρόθεσμες τάσεις κατά τη διάρκεια της ύφεσης. 

Επιλογή 1: Πουλήστε την επιχείρησή σας από τα μέσα έως τα τέλη του 2009

Η επιλογή 1 είναι η πιο προφανής. Εάν θέλετε να συνταξιοδοτηθείτε ούτως ή άλλως και δεν έχετε μέλη της οικογένειας που θέλουν να αναλάβουν την επιχείρηση μακροπρόθεσμα, πουλήστε το 2009, ειδικά μέχρι τα μέσα ή τα τέλη του 2009. Ίσως σκέφτεστε να συνταξιοδοτηθείτε και να πουλήσετε στο δρόμο όταν είναι καλύτερα ταιριάζει στον κύκλο ζωής σας.

Επιλογή 2: Hunker Down και χρησιμοποιήστε το Shakeout για να κερδίσετε μερίδιο

Στην επιλογή 2 υπάρχουν πολλά που πρέπει να ληφθούν υπόψη.

Πρώτον, μειώστε το κόστος στο ελάχιστο για να είναι αποτελεσματικό σε όλους τους τομείς. Κλείστε οριακές πράξεις που μπορεί να δημιουργούν υπερβολικό κόστος ή να έχουν ελάχιστες δυνατότητες στο μέλλον—ή να πουλήσετε αυτές τις πράξεις, αν είναι δυνατόν, όπως στην επιλογή 3 παρακάτω. Δεύτερον, ακυρώστε τα σχέδια για κεφαλαιουχικές δαπάνες για την επέκταση των μη ουσιωδών λειτουργιών. Διατηρήστε πρώτα το κεφάλαιό σας ή/και τη δανειοληπτική σας ικανότητα για να επιβιώσετε από την ύφεση των πωλήσεων, των κερδών και των ταμειακών ροών σας και, πιο σημαντικό, για να μπορέσετε να αποκτήσετε τέτοια περιουσιακά στοιχεία πιο φθηνά στην ύφεση, αγοράζοντας τα από μια τράπεζα ή έναν ανταγωνιστή που αντιμετωπίζει προβλήματα.

Τέλος, στα τελευταία στάδια αυτής της έκρηξης πιέστε για να μεγιστοποιήσετε το μερίδιο αγοράς σας στα πιο σημαντικά τμήματα της επιχείρησής σας — στα μέρη όπου μπορούν να κυριαρχούν και ηγούνται στο μέλλον.

Επιλογή 3: Πουλήστε τμήματα της επιχείρησής σας και το Hunker Down στα καλύτερα  Τμήματα 

Περίληψη Πόντων για Επιχειρήσεις

1.                   Αναβάλετε τις κεφαλαιουχικές δαπάνες και τα δάνεια μέχρι τη χειρότερη ύφεση, όταν τα περιουσιακά στοιχεία και τα ακίνητα θα είναι πολύ φθηνότερα και τα επιτόκια χαμηλότερα.

2.                   Προσδιορίστε τα μέρη της επιχείρησής σας που θέλετε να διατηρήσετε και να αναπτυχθούν μακροπρόθεσμα και να πουλήσετε ή να κλείσετε οτιδήποτε άλλο για να δημιουργήσετε κεφάλαια και ταμειακές ροές για να επωφεληθείτε από τη «μεγάλη πώληση» στην ύφεση. Προσδιορίστε ποια τμήματα της επιχείρησής σας έχουν τις πιο ευνοϊκές δημογραφικές τάσεις ή τάσεις της καμπύλης S.

3.                   Κόψτε τώρα όλα τα περιττά έξοδα πριν σας αναγκάσει η οικονομία αργότερα.

4.                   Αναθέστε σε τρίτους μη στρατηγικές λειτουργίες για μεγαλύτερη ευελιξία στην καθοδική πορεία.

5.                   Εξοφλήστε τα δάνεια υψηλού επιτοκίου τώρα και αναχρηματοδοτήστε κατά την ύφεση με χαμηλότερα επιτόκια, εάν πιστεύετε ότι θα είστε φερέγγυοι.

6.                   Όπου είναι δυνατόν, επιλέξτε δάνεια σταθερού επιτοκίου στα τέλη του 2010 ή αργότερα, τα οποία μεταβαίνουν σε μεταβλητά επιτόκια από εκεί και πέρα (επί του παρόντος είναι 3/1 ARM, το οποίο σας δίνει ένα σταθερό επιτόκιο για τρία χρόνια και στη συνέχεια μετατρέπεται σε ένα προσαρμόσιμο βραχυπρόθεσμο επιτόκιο ), εξοικονομώντας κόστος αναχρηματοδότησης. Διαρθρωτικές μισθώσεις ή δάνεια που λήγουν μεταξύ των μέσων του 2011 και μέσα του 2013 για την καλύτερη μόχλευση για επαναδιαπραγμάτευση ή αναχρηματοδότηση

7.                   Προστατέψτε τα προσωπικά σας περιουσιακά στοιχεία από αγωγές μέσω καταπιστεύσεων και μεταβλητές προσόδους όπου είναι δυνατόν.

ΚΕΦΑΛΑΙΟ 9

Οι Πολιτικές και Κοινωνικές Επιπτώσεις της Επόμενης Μεγάλης Ύφεσης - Η επερχόμενη επανάσταση και το «New Deal» στις Ηνωμένες Πολιτείες και παγκοσμίως

Οι περισσότεροι πολιτικοί και πολίτες γνωρίζουν καλά αυτές τις αυξανόμενες ανισορροπίες, αλλά υπάρχουν ελάχιστες εφικτές λύσεις για αυτές, καθώς το κόστος αντιμετώπισής τους φαίνεται απλώς υπερβολικά απαγορευτικό και αντίθετο προς τον κόκκο μιας τέτοιας προόδου σε αυτήν την άνθηση. Ως εκ τούτου, αρνούμαστε συλλογικά αυτά τα ζητήματα και ελπίζουμε ότι η συνεχιζόμενη οικονομική πρόοδος θα λύσει τελικά τα προβλήματα. Ωστόσο, δεν θα δούμε συνεχή οικονομική πρόοδο την επόμενη δεκαετία για να μας διασώσει!

Πράσινη Δικτύωση Εταιρειών και Ιδρυμάτων

Υποστηρίζουμε για πάνω από μια δεκαετία ότι η τάση ανασχεδιασμού στις εταιρείες έλειπε από τη μεγαλύτερη αρχή της οργανωτικής αλλαγής.

Τα δίκτυα οδηγούνται από τους χρήστες ή τους πελάτες. Λειτουργούν από κάτω προς τα πάνω, όχι από πάνω προς τα κάτω. Καινοτομούν περισσότερο οριζόντια παρά κάθετα.

Οι τεχνολογίες της πληροφορίας είναι πλέον ισχυρές, ασύρματες και προσιτές – έτσι ώστε οι πληροφορίες για τη λήψη αποφάσεων να μπορούν να τεθούν στα χέρια των εργαζομένων πρώτης γραμμής ή ακόμα και των ίδιων των πελατών, οι οποίοι, όπως οι «φυλλομετρητές», μπορούν να έχουν πρόσβαση και να προσαρμόζουν προϊόντα και υπηρεσίες από τον οργανισμό ευρείς πόρους προϊόντων και υπηρεσιών (και στρατηγικούς εταίρους συμμαχίας) ή «διακομιστές». Ένας τέτοιος οργανισμός μπορεί να παράγει πιο άμεσα στη ζήτηση (όπως έκανε η Dell εδώ και δεκαετίες) και να λειτουργεί περισσότερο σε πραγματικό χρόνο (όπως τα χρηματιστήρια μας).

Η επόμενη δεκαετία θα μπορούσε να συνεχίσει να παρουσιάζει αυξανόμενους τυφώνες, πλημμύρες και τσουνάμι από καιρικές αλλαγές και σεισμούς, καθώς και αντίστοιχες ξηρασίες αλλού. Δεν είναι ότι δεν υπάρχουν κάποια οφέλη από την υπερθέρμανση του πλανήτη, με μεγαλύτερες γεωργικές περιόδους σε πολλές περιοχές.

Είναι ότι οι περισσότερες από τις σημερινές μας υποδομές και ακίνητα βρίσκονται σε περιοχές που μπορεί να είναι πιο μειονεκτική, ειδικά κατά μήκος των ακτών σε πιο ανεπτυγμένες και αναδυόμενες χώρες. Και μπορεί ακόμη και να υπάρξει ένας βραχυπρόθεσμος κύκλος προς την ψύξη που μειώνει την υπερθέρμανση σε κάποιο βαθμό. Και πολύ μακροπρόθεσμα, οι κύκλοι δείχνουν προς την ψύξη παρά τη θέρμανση.

Αλλά η μαζική ρύπανση εξακολουθεί να είναι το μείζον ζήτημα!

Η πραγματική λύση είναι διπλή: (1) ένας ριζικός επανασχεδιασμός των συστημάτων παραγωγής και οργάνωσης μας και (2) μια «νέα συμφωνία» μεταξύ των αναπτυγμένων και των αναδυόμενων χωρών.

Έχουμε γίνει ικανοί στη δημιουργία αποβλήτων και στη σπατάλη φυσικών πόρων, ιδίως ενέργειας. Αυτό ήταν λογικό όταν τέτοιοι πόροι ήταν φθηνοί και άφθονοι και ήμασταν μικροί σε αριθμό. Τώρα οι πληροφορίες είναι φθηνές και άφθονες. Πρέπει να χρησιμοποιήσουμε πληροφορίες και σχέδια παραγωγής και οργάνωσης που βασίζονται σε δίκτυο σε πραγματικό χρόνο για να εξαλείψουμε συστηματικά όλα τα απόβλητα στα συστήματά μας, και αυτό σημαίνει:

(1) παραγωγή σε πραγματικό χρόνο για την κάλυψη της ζήτησης των πελατών,

(2) δημιουργία συστημάτων συνεχούς ροής,

3) εξάλειψη των αποθεμάτων,

(4) προμήθεια σε τοπικό επίπεδο,

(5) λήψη αποφάσεων στην πρώτη γραμμή,

(6) μείωση της γραφειοκρατίας και περιττών βημάτων στην παραγωγή και επεξεργασία,

(7) απλούστευση και σωστού μεγέθους εργασίες και

(8) μακροχρόνιες πωλήσεις -υπηρεσίες διάρκειας και όχι εφάπαξ προϊόντα.

Η μεγαλύτερη πρόκληση: Ηλικιωμένες κοινωνίες

Πολλά από τα οικονομικά ζητήματα που συζητήθηκαν παραπάνω προκύπτουν από την επιβράδυνση της μακροπρόθεσμης ανάπτυξης (και ακόμη και την πλήρη πτώση σε πολλές χώρες) και τη μείωση των δικαιωμάτων καθώς μειώνεται η αναλογία εργαζομένων προς συνταξιούχους. Ο Phillip Longman ήταν ο πρώτος που αντιμετώπισε αυτό το ζήτημα ευρέως στο The Empty Cradle (2004). Οι περισσότεροι άνθρωποι απλά δεν μπορούν να κατανοήσουν ότι οι εύπορες χώρες όπως η Ιαπωνία, η Γερμανία, η Ιταλία, η Ισπανία και η Ελλάδα θα μπορούσαν να χάσουν έως και το ήμισυ του πληθυσμού τους σε πενήντα χρόνια. Είναι χειρότερο για τη Ρωσία, γιατί οι Ρώσοι όχι απλώς αποτυγχάνουν να έχουν αρκετά παιδιά, αλλά πίνουν και τον εαυτό τους μέχρι θανάτου, με τη μείωση του προσδόκιμου ζωής (ένας τρόπος για να ελέγξετε τον υπερβολικό πληθυσμό των συνταξιούχων). Ωστόσο, αυτό περίπου υποδηλώνουν οι σαφείς τάσεις στις γεννήσεις και τους θανάτους! Όπως δείξαμε στο Κεφάλαιο 6, ακόμη και η Νότια Κορέα, το Χονγκ Κονγκ, η Σιγκαπούρη και η Κίνα αντιμετωπίζουν αυτήν την κρίση πολύ νωρίτερα από ό,τι θα υποθέτουν οι περισσότεροι. Τελικά αυτό θα συμβεί στη Βόρεια Αμερική και τελικά στις αναδυόμενες χώρες καθώς γίνονται πιο εύπορες και αστικές και έχουν επίσης λιγότερα παιδιά.

Υπάρχουν πολλές και πιθανές λύσεις για την κρίση της γήρανσης στον ανεπτυγμένο κόσμο:

1.                    Υψηλότερη μετανάστευση από πολιτισμούς με υψηλότερα ποσοστά γεννήσεων, όπως έχει συμβεί στις Ηνωμένες Πολιτείες και σε μέρη της Ευρώπης και στην Αυστραλία/Νέα Ζηλανδία.

2.                    Περισσότερες γεννήσεις μέσω επιδοτούμενης παιδικής μέριμνας (όπως στη Σκανδιναβία και τη βόρεια Ευρώπη) ή μέσω πολιτιστικής και εταιρικής υποστήριξης για γυναίκες που εργάζονται και έχουν παιδιά (άφθονη επιδοτούμενη από την επιχείρηση και ιδιωτική φροντίδα παιδιών και υποστήριξη από τους συζύγους για την κατανομή των καθηκόντων), όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες.

3.                    Μια επανάσταση της γήρανσης, όπου οι άνθρωποι στις ανεπτυγμένες χώρες όχι μόνο ζουν πολύ περισσότερο, αλλά είναι παραγωγικοί και εργάζονται μέχρι να γεράσουν πολύ. Εάν το προσδόκιμο ζωής αυξηθεί τόσο πολύ τις επόμενες τέσσερις δεκαετίες όσο μεταξύ της δεκαετίας του 1930 και του 1960, θα μπορούσε να επεκταθεί σε 100 ή υψηλότερα. Η κορύφωση των δαπανών και της παραγωγικότητας θα μπορούσε να φτάσει στις αρχές της δεκαετίας του '60, με τη συνταξιοδότηση στα μέσα της δεκαετίας του '80. Το προσδόκιμο ζωής θα μπορούσε να προχωρήσει περισσότερο από αυτό, δεδομένων των δυνατοτήτων της βιοτεχνολογίας, της νανοτεχνολογίας και της ρομποτικής.

4.                    Πρόοδοι στη γονιμότητα που επιτρέπουν στους ανθρώπους που ζουν περισσότερο να κάνουν μωρά αργότερα και, ως εκ τούτου, να κάνουν περισσότερα παιδιά στη διάρκεια της ζωής τους κατά μέσο όρο.

 

Υπάρχουν δύο μοντέλα που λειτουργούν για την υποστήριξη περισσότερων παιδιών σε εύπορες αστικές κοινωνίες: το μοντέλο της Βόρειας Ευρώπης, με ισχυρή υποστήριξη από το κράτος και τον σύζυγο για τη σύζυγο, και το σύστημα laissez-faire των ΗΠΑ, όπου οι ιδιωτικές εταιρείες και ο σύζυγος παρέχουν περισσότερη υποστήριξη. Η αλήθεια είναι ότι οι χώρες με υψηλότερο ποσοστό γυναικών που εργάζονται έχουν υψηλότερα ποσοστά γεννήσεων από εκείνες με χαμηλότερο ποσοστό. Ωστόσο, οι γυναίκες χρειάζονται βοήθεια και υποστήριξη για να το πετύχουν και είναι μια αξιόλογη επένδυση.

Οι πιο παραδοσιακές, παλαιομοδίτικες χώρες στη Νότια Ευρώπη, τη Ρωσία και την Ανατολική Ευρώπη είναι λιγότερο πιθανό να δουν καινοτόμες μεταρρυθμίσεις που υποστηρίζουν τόσο τα υψηλότερα ποσοστά γεννήσεων όσο και τα ποσοστά εργασίας για τις γυναίκες. Πρέπει να γίνεις μοντέρνος σε όλη τη διαδρομή, όχι μόνο αστικός με ξεπερασμένες παραδοσιακές αξίες φύλου και οικογένειας. 

Η επανάσταση της γήρανσης: Πιο ουσιαστικές αυξήσεις στη μακροζωία στις επόμενες Τέσσερις δεκαετίες είναι πραγματικά πιθανές

Και πάλι, μπορούμε να λάβουμε μοναδικές πληροφορίες ανατρέχοντας στον 80χρονο Κύκλο της Νέας Οικονομίας. Η αύξηση του προσδόκιμου ζωής προέρχεται τόσο από την ιατρική πρόοδο όσο και από το υψηλότερο βιοτικό επίπεδο. Οι ιατρικές πρόοδοι καταπολεμούν τους πρόωρους θανάτους για παιδιά και ενήλικες από χαμηλότερα ποσοστά καρκίνου και καρδιακών παθήσεων, όπως και ασφαλέστερα αυτοκίνητα, αεροπλάνα και μηχανήματα εργασίας. Το υψηλότερο βιοτικό επίπεδο είναι εξίσου αν όχι πιο σημαντικό. Είναι πολύ δύσκολο να τραυματιστείς σοβαρά όταν εργάζεσαι σε κλιματιζόμενο γραφείο κάνοντας γραφειοκρατία με οφέλη υγειονομικής περίθαλψης (αν και οι κοπές χαρτιού μπορεί να είναι κάπως άσχημες), ενώ η εργασία σε φάρμες, ορυχεία ή σε αλιευτικά σκάφη είναι μια άλλη ιστορία. Προφανώς, έχουμε επίσης πολύ καλύτερα οφέλη για την υγειονομική περίθαλψη και περισσότερες πιθανές λύσεις - και αυτός είναι ο μεγαλύτερος λόγος που το κόστος της υγειονομικής περίθαλψης (συμπεριλαμβανομένης της περιττής γραφειοκρατίας και των δικαστικών διαφορών) αυξάνεται τόσο πολύ: υπάρχουν απλώς περισσότερες λύσεις και αποτελέσματα έναντι 20 ή 50 ετών πριν.

Τον τελευταίο 80χρονο Κύκλο της Νέας Οικονομίας, η πρόοδος στη μακροζωία μας επιταχύνθηκε σε 4 χρόνια ανά δεκαετία μεταξύ της δεκαετίας του 1930 και του 1960, καθώς οι νέες τεχνολογίες και ο τρόπος ζωής της μεσαίας τάξης, προαστιακός, τελικά πέρασαν πλήρως στην επικρατούσα τάση. Τις τελευταίες τέσσερις δεκαετίες, ο ρυθμός αυτός επιβραδύνθηκε σε 1,5 έτος ανά δεκαετία. Αυτό σημαίνει ότι πρόκειται για την επόμενη επανάσταση της γήρανσης από περίπου τη δεκαετία του 2010 έως τη δεκαετία του 2040 περίπου. Αυτή τη φορά θα μπορούσαμε να δούμε προόδους 4 ετών ή περισσότερο ανά δεκαετία. Και πάλι, δεν θα εκπλαγούμε αν δούμε μια μέση διάρκεια ζωής πλησιέστερα στα 100 και συνταξιοδότηση κοντά στα 85 έως το 2050, στις πιο ανεπτυγμένες χώρες αρχικά.

Η τρομοκρατία πρέπει να κορυφωθεί μέχρι το 2014 και ο Τρίτος Παγκόσμιος Πόλεμος μπορεί να έρθει τη δεκαετία του 2020

Οι κορυφαίες ανεπτυγμένες χώρες του παρελθόντος και οι κορυφαίες αναδυόμενες χώρες του μέλλοντος πρέπει να συνειδητοποιήσουν ότι έχουν περισσότερα κοινά συμφέροντα από συγκρούσεις, σε τομείς από την τρομοκρατία και τους απατεώνες δικτάτορες έως τη ρύπανση και την υπερθέρμανση του πλανήτη. Χρειαζόμαστε παγκόσμιους θεσμούς με περισσότερη νόμιμη ισχύ και εξουσία από τον ΟΗΕ — κάτι που είναι σε μεγάλο βαθμό ένα αστείο, για να είμαι ειλικρινής. Η επερχόμενη ύφεση θα αυξήσει τον εμπορικό προστατευτισμό, την τρομοκρατία, τις παραβιάσεις της ρύπανσης και τις συγκρούσεις μέχρι τα κορυφαία έθνη — συμπεριλαμβανομένης της Κίνας, της Ινδίας και της Ρωσίας— αποφασίζουν ότι είναι καλύτερο να συνεργάζονται παρά να ανταγωνίζονται και ότι η παγκοσμιοποίηση και οι ελεύθερες αγορές είναι η λύση και όχι το πρόβλημα.

Αναμένουμε να αυξηθεί η τρομοκρατία σε έναν κόσμο σε οικονομική παρακμή, με μεγαλύτερη ανεργία καθώς και εμπορικό προστατευτισμό και σε υποχώρηση σε περιβαλλοντικά ζητήματα. Δεν ήταν τυχαίο που ο Δεύτερος Παγκόσμιος Πόλεμος ξεκίνησε από τη Μεγάλη Ύφεση.

Ας συνοψίσουμε τις πολιτικές, κοινωνικές και οργανωτικές αλλαγές τον ερχόμενο χειμώνα και τη σεζόν Shakeout, καθώς και τις πιο μακροπρόθεσμες τάσεις από τη “Μεγάλη Ιεραρχία Κύκλων»:

1.       Χρειαζόμαστε μια επανάσταση στην επιχειρηματική και πολιτική οργάνωση που θα αντιμετωπίσει την κρίση στις τιμές του πετρελαίου και των βασικών εμπορευμάτων, τη ρύπανση και την υπερθέρμανση του πλανήτη, τον εμπορικό προστατευτισμό, την ανισότητα στα εισοδήματα, τις καθυστερημένες επενδύσεις σε υποδομές και την τρομοκρατία.

2.       Αυτό θα απαιτήσει νέους και πιο νόμιμους, ισχυρούς και ευρέως υποστηριζόμενους παγκόσμιους θεσμούς από αυτούς όπως ο ΟΗΕ σήμερα σε μακροοικονομικό επίπεδο.

3.       Αυτό θα απαιτήσει επίσης μια επανάσταση περισσότερο σε μικροεπίπεδο σε δίκτυα και σε πραγματικό χρόνο, από κάτω προς τα πάνω, με μηδενικά απόβλητα οργανισμούς σε όλα τα επίπεδα για την αντιμετώπιση της μεγαλύτερης κρίσης και αστοχιών συστημάτων από τη δεκαετία του 1930.

4.       Έχουμε δει ριζικές καινοτομίες σε τεχνολογίες και νέες βιομηχανίες κατά τις περιόδους άνθησης της καινοτομίας και της ανάπτυξης, όπως αναμενόταν στον 80χρονο Κύκλο της Νέας Οικονομίας.

5.       Ριζικές πολιτικές, κοινωνικές και οργανωτικές αλλαγές θα συμβούν τώρα στις εποχές Shakeout και Maturity Boom από το 2008 έως περίπου το 2036, οι οποίες θα δημιουργήσουν πρόοδο ευρύτερης βάσης από ό,τι έχει σημειωθεί μέχρι τώρα το 2009, τόσο εντός των ανεπτυγμένων χωρών όσο και σε μεγαλύτερη εντός των αναδυόμενων χωρών.

6.       Αυτές οι ριζικές οργανωτικές αλλαγές, μαζί με μεγάλες επενδύσεις σε υποδομές, θα αντιμετωπίσουν καλύτερα τα βασικά ζητήματα και τις ανισορροπίες που αντιμετωπίζει ο κόσμος σήμερα, περισσότερο από τις επιφανειακές πολιτικές αντιδράσεις και τα βραχυπρόθεσμα κοινωνικά οφέλη της κρίσης που έρχεται. Προς το παρόν, αυτή η επανάσταση θα συνεχίσει να ηγείται από τις Ηνωμένες Πολιτείες, με αυξανόμενη ηγεσία από την Κίνα και τελικά από την Ινδία. Η Ευρώπη συμβάλλει πολύ στην «πράσινη» επανάσταση.

7.       Η Ινδία θα είναι η μεγαλύτερη χώρα και πολύ πιθανόν θα ανταγωνιστεί ή θα ξεπεράσει τις Ηνωμένες Πολιτείες σε οικονομική και στρατιωτική ισχύ μέχρι τη δεκαετία του 2060, ξεπερνώντας την Κίνα μετά τη δεκαετία του 2030.

8.       Τα εύπορα έθνη, ακολουθούμενα από τα αναδυόμενα έθνη, θα πρέπει να αντιμετωπίσουν πιο σοβαρά τις σοβαρές προκλήσεις των γηρασκομένων κοινωνιών χρησιμοποιώντας νέες τεχνολογίες, πολιτικά κίνητρα και οργανωτικά μοντέλα, μερικά από τα οποία ήδη πετυχαίνουν σε μια μικρή μειοψηφία χωρών.

9.       Τελικά, παγκοσμιοποίηση, ελεύθερο εμπόριο, μετανάστευση και μεγαλύτερη συνεργασία Η απάντηση θα είναι μεταξύ των κορυφαίων αναπτυγμένων και αναδυόμενων χωρών, αλλά η μεγαλύτερη σύγκρουση, ο εμπορικός προστατευτισμός, οι αντιμεταναστευτικές πολιτικές και η τρομοκρατία θα επιταχυνθούν πρώτα μεταξύ 2010 και 2015 και ίσως μέχρι το 2020.

10.    Η επόμενη «νέα συμφωνία» εντός των αναπτυγμένων και των αναδυόμενων χωρών θα αρχίσει να εμφανίζεται μεταξύ 2012 και 2015, όπως και μια νέα συμφωνία» μεταξύ ανεπτυγμένων και αναδυόμενων χωρών όλο και περισσότερο μεταξύ 2014 και 2023.

11.    Η επόμενη εποχή θα δει μεγάλη πρόοδο σε τεχνολογίες και οργανωτικές αποτελεσματικότητα, αλλά δεν θα δούμε την ίδια συντονισμένη παγκόσμια πρόοδο που είδαμε από τη δεκαετία του 1950 έως το 2007-2009 και ειδικά από το 1983 έως το 2000, όπου οι αναπτυγμένες χώρες προχώρησαν και οι αναδυόμενες χώρες όπως η Κίνα και πολλές άλλες προχώρησαν ακόμη πιο γρήγορα.

12.    Η επόμενη έκρηξη, από το 2020–2023 στο 2035–2036 και πάλι από το 2052 περίπου στο 2065–2069, θα είναι πιο μικτή, με πολλά εύπορα έθνη να επιβραδύνουν και περισσότερα αναδυόμενα έθνη να προχωρούν. Τα εύπορα έθνη θα έχουν μεγαλύτερο βάρος στο συνολικό ΑΕΠ και οι αναδυόμενες χώρες μεγαλύτερο βάρος σε ρυθμούς ανάπτυξης και δυνατότητες.

13.    Η επόμενη μεγάλη ύφεση μετά από αυτήν είναι πολύ πιθανό να συμβεί από τα τέλη της δεκαετίας του 2060 έως τη δεκαετία του 2070 και θα είναι πιο δραματική και θα επικεντρωθεί στη Νότια Ασία, τη Μέση Ανατολή και την Αφρική.

14.    Μόλις γίναμε μάρτυρες της μεγαλύτερης άνθησης στην ιστορία, ειδικά από το 1983 έως το 2007-2009. Δεν θα ξαναδούμε το ίδιο από το 2010 έως το υπόλοιπο αυτού του αιώνα. Θα πρέπει να είμαστε πιο έξυπνοι για να αναπτυχθούμε και να προχωρήσουμε τις επόμενες δεκαετίες, ειδικά στα πιο εύπορα έθνη.

15.    Αν και θα υπάρξει αναμφίβολα μεγάλη άνθιση σε πολλές αναδυόμενες χώρες από τώρα και τουλάχιστον τη δεκαετία του 2060, πολλές τέτοιες χώρες έχουν μακροχρόνιους πολιτιστικούς περιορισμούς που μπορεί να περιορίσουν την ικανότητά τους να επιτύχουν βιοτικό επίπεδο τόσο υψηλό όσο αυτό στις πιο ανεπτυγμένες χώρες, συμπεριλαμβανομένων των περιβαλλοντικών προκλήσεων από την ταχεία ανάπτυξη σε χώρες με πολύ μεγαλύτερο πληθυσμό από εκείνους της Δύσης.

16.    Μπορεί να χρειαστεί μια μεγάλη επανάσταση στους πολιτισμούς και ένα δεύτερο μεγάλο baby boom στον αναδυόμενο κόσμο για να δημιουργηθεί η επόμενη μεγάλη έκρηξη ή «χρυσή εποχή» μεταξύ 2100 και 2160, η οποία θα οδηγούσε σε μια πιο δυναμική παγκόσμια οικονομία που θα μπορούσε να ανταγωνιστεί την πρωτοφανή παγκόσμια άνθηση από τη δεκαετία του 1950 έως το 2007/2009.

17.    Η Μέση Ανατολή και η Αφρική θα μπορούσαν να καταλήξουν να είναι οι κορυφαίες περιοχές του κόσμου, ολοκληρώνοντας έναν κύκλο ανάπτυξης και προόδου που ξεκίνησε αρχικά για την ανθρώπινη εξέλιξη και πρόοδο σε αυτούς τους τομείς και που αρχικά θα μπορούσε να κορυφωθεί γύρω στο 2150-2160 στα 500 χρόνια Mega Κύκλος Καινοτομίας.

18.    Μια ευρύτερη παγκόσμια έκρηξη από τον κύκλο πολιτισμού των 5.000 ετών είναι πιθανό να συνεχίσει με ανείπωτους τρόπους πολύ μετά την αιχμή του κύκλου των 500 ετών, καθώς οι τεχνολογίες και η ανθρώπινη πρόοδος συνεχίζονται εκθετικά μακροπρόθεσμα — ειδικά ξεκινώντας από το 2400 και μετά.

Δεν θέλουμε να σας κατακλύσουμε με πολύ μακροπρόθεσμες προβλέψεις που θα γίνουν λιγότερο σαφείς και προσδιορίσιμες στο μέλλον. Ωστόσο, θέλουμε να σας εντυπωσιάσουμε καθώς νέες πληροφορίες και καινοτομίες έχουν αυξήσει την προβλεψιμότητα των φυσικών κύκλων και το βιοτικό μας επίπεδο, συμπεριλαμβανομένης της ικανότητάς μας να αξιοποιούμε τέτοιους κύκλους για την αυξανόμενη ανθρώπινη πρόοδο — όπως καλύψαμε στον Πρόλογο. Ο Ray Kurzweil είναι ένας άλλος συγγραφέας που έχει προβλέψει με επιτυχία τις μακροπρόθεσμες τάσεις της τεχνολογίας με ακρίβεια στο παρελθόν. Σε αυτό το βιβλίο, έχουμε επικεντρωθεί στα επόμενα αρκετά χρόνια και δεκαετίες, τα οποία θα επηρεάσουν τη ζωή, τις επιχειρήσεις και τις επενδύσεις σας και αυτές των παιδιών σας. Καλή επιτυχία σε εσάς! Και παρακαλούμε να διατηρείτε επαφή μαζί μας μέσω των δωρεάν περιοδικών ενημερώσεων και υπηρεσιών μας στον ιστότοπό μας στη διεύθυνση www.hsdent.com.

 

Πηγές: 

Harry S. Dent, Jr, Η Μεγάλη Ύφεση, μτφρ. Άγγελος Φιλιππάτος, Εκδ. Α.Α. Λιβάνης 2009, σ. σ. 504.

file:///C:/Users/User/Pictures/The%20Great%20Depression%20Ahead%20(1).pdf

Σημειώσεις από το βιβλίο > Γιώργος Χατζηαποστόλου